立足高端彩超开拓内镜高地.PDFVIP

证券研究报告 开立医疗（300633）深度报告 立足高端彩超，开拓内镜高地 强烈推荐（首次） 2018. 12.23 现价： 27.78 唐爱金(分析师) 谭紫媚（研究助理） 电话： 020 020 目标价： 34 邮箱： tangaij@ tan.zimei@ 股价空间： 22% 执业编号： A1310516100001 医药生物行业 ⚫ 超声产品：自主研发辅以技术并购，构筑“探头+ 整机”核心技术；高端彩 超新款推出，紧抓“市场普及+更新换代”机会实现彩超收入42% 高增长 行业指数走势 （1）技术为先：公司自主研发超声系统核心部件超声换能器，拥有各类 专用探头共计60 余种；并购美国Sonowise 掌握数字波束合成技术，提升整机 开立医疗 医药生物 创业板指 100% 系统质量。过硬的质量和优质的服务促使公司超声产品市占率跻身全球前十、 全国第六。 50% （2 ）市场挖潜：推出高端彩超新品，带动业绩放量：①分级诊疗政策刺 0% 激基层市场对超声的增量需求，公司对此推出针对不同客户群体的系列产品， 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 - - - - - - - - - - - - -