金融街一期资产支持专项计划说明书.pdf

金融街（一期）资产支持专项计划说明书 产品特性及主要风险提示 “金融街（一期）资产支持专项计划资产支持证券”是以本专项计划的基础资 产产生的现金流作为第一还款来源，以 （1 ）优先/次级分层机制，（2 ）金融街臵 业作为借款人二提供还款补足承诺，（3 ）金融街臵业以金融街中心物业及其租金 收入为信托贷款提供抵押及质押担保等多种增信机制的产品。资产支持证券仅代 表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者任何其他机构的负债。 “金融街（一期）资产支持专项计划资产支持证券”运作过程中可能面临一定 风险。管理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计 划说明书》“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 一、 与基础资产有关的风险 1、物业租金波动风险 本期资产支持证券的最终还款来源为借款人二持有的金融街中心在未来的 质押租金收入的部分现金流、借款人一及借款人二的自有资金。物业租金的总体 收入受到经济发展或者其他因素影响较大。若出现承租人拒绝履行租约或拖欠租 金、租金市场价格产生波动，或除不可抗力之外的其他因素导致物业无法于最佳 状态运营等情况时，可能会影响办公物业的经营效益及还款来源，从而对本期资 产支持证券的优先级资产支持证券本息偿付实现造成影响。 2 、金融街中心续租风险 金融街中心为商业写字楼物业，根据市场管理及公司的管理，一般与租户签 订三年期租约，截止本计划说明书签署日的有效租约无法覆盖本专项计划存续期， 金融街中心面临一定续租风险。如金融街中心到期租赁面积未能及时续租，将影 响本期资产支持证券的还款资金来源，从而对本专项计划优先级资产支持证券的 本息偿付产生一定影响。 3、期末到期债务金额较大而无法偿付的风险 1 金融街（一期）资产支持专项计划说明书 本专项计划的基础资产为单一资金信托计划的受益权，该等受益权的现金流 来自金融街控股及金融街臵业对信托贷款的偿还。 根据交易安排，本专项计划最后一年年末到期的优先 A 档资产支持证券本 金金额为 62.62 亿元及优先B 档资产支持证券本金为2.70 亿元，将通过金融街 控股及金融街臵业自有资金偿还剩余本金及当期利息。期末到期债务金额较大， 借款人一及借款人二届时将面临较大的还款压力，存在偿付风险。 4 、资金混同与挪用风险 信托贷款的还款来源之一为质押租金收入，即由借款人二合法享有的抵押物 的未来租金收入。该资金系由借款人二通过租金收款账户收取，并划转至监管账 户，存在与借款人二其他经营收入资金混同的风险。同时，如借款人二未及时按 照约定从租金收款账户划转租金收入至监管账户，或挪用该资金，对本期专项计 划的兑付产生不良影响。 5、抵押物资产处臵风险 金融街臵业以金融街中心物业为信托贷款项下全部债权提供抵押担保，目标 项目整体规模及价值量较大，若整体处臵，变现时间会较长；若分套处臵，需办 理分户的权属文件，变现时间也会较长。极端情形下如信托贷款未获借款人一及 借款人二偿付且保证人未履行保证责任，需要处臵抵押物时，抵押物存在一定的 处臵风险。 6、借款人二、抵押人、出质人股权质押权利尚未解除风险 金融街臵业的股权作为质押物质押至金融街臵业股权质权人，为金融街臵业 股权质权人与金融街控股签署的特定债权融资合同项下相关义务的履行提供担 保，并约定以金融街中心写字楼项目实施担保或融资安排需取得相关方的同意或 许可。截至本计划说明书签署日，金融街臵业股权质权人已出具《关于抵押和质 押安排的同意函》，同意本项目拟实施的抵押和质押担保安排，同意解除相应的 股权质押，并放弃对金融街置业持有项目的抵押登记请求权。如果金融街臵业违 反相关协议约定导致金融街臵业股权质权人有权利行使质权权利，金融街臵业的 2 金融街（一期）资产支持专项计划说明书 股权结构可能受到影响，可能对其在本专项计划项下的还款能力及担保能力造成 影响。 7 、抵押物存在权利限制的风险