开题报告-文献综述-毕业论文-后股权分置时代我国上市公司股权结构研究.Doc

PAGE III 本科毕业论文 开题报告 工商管理 后股权分置时代我国上市公司股权结构研究 一、选题的背景与意义 选题的背景： 由于我国资本市场起步的比较晚，直至上世纪九十年代才初步建立；而且在建立之初是由国有企业改制而成的，当时国家为了不动摇主体经济公有制这一主导地位，一开始就将上市公司的股份人分为流通股和非流通股两种形式；因此我国上市公司股权结构从建立初期就潜伏着许多制度性的缺陷。随着2005年股权分置改革的进行，上市公司的股权结构研究峰回路转得新增了肥沃的土壤，尤其是以股权结构角度对公司治理方式的研究，成为了公司高级管理者的焦点，但我国学者对此方面的理论研究和实证分析还尚未引起足够重视。 由于我国股权结构是在我国国有企业改革的背景下产生的二元分置结构，增加了国家这一中间分析单位，更具有复杂性和独特性，也从根本上决定了我国上市公司的股权结构在股改后必将长期存在于“半分散化”、“半流通化”的过渡时期，尤其自2005年4月29日中国证监会发布《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》为标志开始的股权分置改革后经历5年的逐步完善，我国已基本完成股改，本次股改是中国自资本市场建立以来最重大的一次制度性改革；公司股权结构也相对股改前发生了巨大的变化，股权结构与公司治理及其两者关系是否有了改变，都将成为可贵的材料。 选题的意义： 公司的股权结构集中体现了公司的所有制形式，也进而决定了公司治理的方式和绩效，是影响公司价值的一个重要指标。 后股权分置时代是股份逐渐流转顺畅的时代，非流通股的“流通化”以及流通后股权的“分散化”是一个循序渐进的过程。公司的股权结构受到法律制度、资本市场环境、股东属性以及所处行业的诸多方面因素影响；我国上市公司在中国特色资本市场建立初期所呈现股权过度集中和一股独大这特征将在后股权分置时代对公司治理产生一系列的惯性作用，从而导致“半流通化”、“半分散化”的过渡时期将占据股权分置改革进程的较长时段，也同时引发出公司治理上的较多缺陷，其中较为突出的像“控股股东控制”，也称为“隧道效应”。 回首本次改革，有些学者对中国资本市场即将迎来的新时代——“全流通时代”感到兴奋，而有些学者则对改革并没从根本上解决“一股独大”这个在我国特色股权政策制度下存在许久的诟病而感到忧心。 本文是把我国上市公司中的股权结构放在股改后股权分置逐步向全流通化过渡的一个宏观背景下作为研究指标，从而通过以股权结构这一重要指标的纵向和横向分析研究，对我国上市国内公司在这个特殊时期应选择的理性治理方式提出可行的建设性意见，笔者认为从股权结构的角度来研究我国上市公司在该特殊时期的理性治理方式是具有相当现实意义的。 二、研究的基本内容与拟解决的主要问题： 研究的基本内容 本文通过对股权分置改革前后我国上市公司股权结构的变化分析以及其与公司治理方式之间固有存在的关系，从公司股权结构的角度以及我国政策制度的大背景下对我国上市公司在股改后的过渡时期需面临的多种不同的治理方式作出理性选择提出一些建设和尝试性的意见。 引言：对股权结构的定义与其对公司治理的关系 股改前后我国上市公司股权结构的变迁 股改前我国上市公司原有股权结构形态 1.1.1原有股权结构形成的历史背景及意义 1.1.2 股权分置改革的时代必要性 1.2 股改使我国上市公司股权结构不断完善 1.3 股改后我国上市公司新型股权结构形态 1.3.1 法律意义上改革的目的及意义 1.3.2 股权分置改革就股权结构的最终目标 2． 股权结构对公司治理方式的影响 2.1 ShleiferVishny按股权结构对公司治理方式的划分 2.1.1 股权分散的英美式治理 2.1.2 法人持股和银行持股相结合的日德式治理 2.1.3 家族集中持股式治理 2.2 笔者对3类不同股权结构与相应治理方式的理解 3． 后股权分置时代我国上市公司股权结构现状分析 3.1 股改后我国上市公司现状--（并不能马上健全的过渡到全流通时代过渡，而是长期停留于后分置时代） 3.2 就此现状的形成原因分析 3.2.1 表面现象与其原因 3.2.2 内部本质与其根源 4． 后股权分置时代我国上市公司股权结构的理性选择 4.1 股权集中和半流通化在股改初期存在的必然性与必要性 4.1.1 其存在的必然性（我国特殊国情与制度影响） 4.1.2 其存在的必要性（对我国上市公司股权结构向分散化和全流通化过渡有极大的帮助） 4.2 关于该时期我国上市公司惧怕并购，收购等的问题 4.3 在我国法制逐步健全的调节下，一股独大对公司快速成长，过渡的巨大作用 4.4 总结现阶段我国上市公司股权结构的理性选择 4.5 对股改后我国上市公司成长发展的展望