开题报告-文献综述-毕业论文-基于财务指标的上市公司财务风险分析与预警.Doc

PAGE \* MERGEFORMAT I 本科毕业论文 开题报告 工商管理 基于财务指标的上市公司财务风险分析与预警 一、选题的背景与意义 1、选题背景 上市公司是现代市场经济中最具活力和发展潜力的企业组织，随着我国社会主义市场经济体制的建立和发展，尤其是证券市场的建立和完善，上市公司数量逐年增多，越来越多的投资者通过证券市场进行投资。但是，随着经济全球化的发展，使得上市公司的外部经营环境和内部交易活动同时存在着较大的不确定性，进而使企业面临着遭受损失的风险，尤其是潜在的财务风险如果控制不当，可能使其陷入财务危机，严重的话会导致破产。随着中国加入WTO之后与西方企业制度的进一步融合，企业应当不断树立财务风险意识，具备承担和化解财务风险的能力。本文的研究就是在这样一种背景下进行的，具体而言，主要包括以下几个方面： （1）变化万千的宏观环境 企业所处的外部环境复杂多变，具有不易预测和难以掌控等特点，这种不确定性会给企业带来风险。企业面临的宏观环境主要是指政治环境、经济环境、社会文化环境、技术环境、环境保护、法律环境等。这些环境因素虽然存在于企业之外，但是却是企业难以准确掌控和无力改变的，因此会对企业财务风险产生不可小觑的影响。 （2）全球化发展和国际化经营 如今，我国已加入WTO，已经开始参与世界贸易游戏规则，企业正处于这个世界大市场中，竞争对手也逐步国际化，竞争变得日益激烈。企业在国际化运营过程中，需要在全球范围内配置资源。由于竞争对手、市场价格等各种不确定性因素的存在，使得企业面临着更大的风险，其中也包括着较大的外汇风险。 （3）内部财务管理环境的不完善 一方面，企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不到位。企业只要有财务活动，就必定存在着财务风险。在实务中，我国许多企业就存在着财务管理人员风险意识淡薄的现象。另一方面，财务决策缺乏科学性导致决策失误。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。 （4）越来越多的ST公司 自从1998年3月16日中国证券监督管理委员会办不了证监交字[1998]6号文件《关于上市公司状况异常期间的股票特别处理方式的通知》以来，越来越多的上市公司成为ST公司，并且大多数是由于“财务状况异常”而被特别处理的。 2、选题意义 企业财务风险的分析与防控是财务领域中的重要研究课题。对于现代企业，特别是上市公司来说，抵御风险，确保财务状况稳定是相当重要的。若潜在的财务风险得不到适当的控制，将有可能造成上市公司陷入财务危机，进而面临破产的厄运。因此，不论是从投资者、政府，还是企业本身的角度，对我国上市公司财务风险的分析和控制研究都是十分必要的，具体来说，本文在以下几个方面具有重要意义： （1）有助于中小投资者的投资决策 对于中小投资者来说，不管是对信息的获取，还是对资金的拥有，都属于弱势群体。由于财务指标的可获得性高，基于财务指标的财务风险分析与控制研究可以帮助中小投资者更易于推断哪些公司存在的风险高，有助于投资者做出正确的投资决策。这正符合我国证券市场大力倡导保护中小投资者利益的政策和方针。 （2）有助于加强监管部门的监管效力 目前，我国证券市场的监管主要还是以事后监管为主，对上市公司进行监管所依赖的信息主要来源于公司当年所披露的财务报表，具有滞后性。通过各公司财务指标的前几年的变化趋势，监管部门可以提前进行监测，对于存在财务风险征兆的上市公司给予更多的关注，加强事前监管。 （3）有助于企业提前制定对策 对于企业本身而言，在充满机遇和挑战的市场经济环境中，风险是无处不在的。通过财务指标的比较分析能够使其及时发现公司存在的财务风险，并在此基础上制定与实施相应的措施对其风险进行有效的控制。企业只有通过对各种潜在的风险进行预测、控制和处理，才能保证生产经营的安全性，才能切实提高企业的竞争力，才能在这个激烈的竞争环境中谋生存、求发展。 二、研究的基本内容与拟解决的主要问题： 本文首先从财务风险和预警的基本概念出发，简单阐述财务风险的含义和种类，并且将本文研究的财务风险含义进行界定。 本文再选择2008年和2009年首次被上海证券交易所实施特别处理（包括首次实施退市风险警示处理和实施其他特别处理）的44家A股上市公司（简称ST公司）为研究对象，并采用配对样本设计方法来选择非ST公司研究样本，即对于每一个ST公司样本，按照资产规模相近、行业相同的原则，选择一个非ST公司与之配对。这88家样本将作为预测样本来构建预警模型。此外，再在沪交所随机选取了25家ST公司和25家非ST公司作为测试样本来检验所建模型在判别财务风险方面的准确度。 在正确选择样本之后，接下来就要选择与财务风险密切相关的财务指标。这些指标将根据财务风险的种类以及前人的研究基础上进行选择。