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第六章 现金流量表分析 本章内容框架 第一节 现金流量表分析的目的和内容 一、现金和现金流量表 二、现金流量表分析的目的 三、现金流量表分析的内容 第二节 现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 二、现金流量表水平分析 三、现金流量表结构分析 四、现金流量表主要项目分析 第三节 现金流量与利润综合分析 一、经营活动现金净流量与利润关系分析 二、现金流量表附表的水平分析 三、经营活动现金流量与利润趋势分析 四、现金流量表附表主要项目分析 第一节 现金流量表分析的目的和内容 一、现金与现金流量表 1、概念界定 现金流量表：以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表 现金：库存现金以及可以随时用于支付的存款 现金等价物：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资 现金流量：现金和现金等价物的流入和流出，分为经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量 第一节 现金流量表分析的目的和内容 2、现金流量表主表与补充资料的勾稽关系 主表：按经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量分别归集其流入量、流出量和净流量，最后得出净现金流量 补充资料：以净利润为基础调整相关项目，得出经营活动净现金流量 主表中的“经营活动净现金流量”与补充资料的第一项“经营活动净现金流量”两者应当相符 主表中的第五项“现金及现金等价物净增加额”与补充资料第三项“现金及现金等价物净增加额” 两者应当相符 主表、补充资料中的“现金及现金等价物净增加额”与资产负债表中的货币资金本期变动情况相关 第一节 现金流量表分析的目的和内容 二、现金流量表分析的目的： 从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 判断企业获取现金的能力 评价企业盈利的质量 净利润现金保证比率＝经营活动净现金流量∕净利润 该比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度越高 第一节 现金流量表分析的目的和内容 三、现金流量表分析的内容 1、现金流量表分析 现金流量表一般分析 现金流量表水平分析 现金流量表结构分析 现金流量表主要项目分析 2、现金流量与利润综合分析 第二节 现金流量表分析 一、现金流量表一般分析 根据现金流量表的数据，对企业现金流量变动情况进行分析和评价。 只能说明企业当期现金流量变动的原因，无法揭示本期现金流量变动与前期或预计现金流量变动的差异。 第二节 现金流量表分析 （一）经营活动现金流量 稳定性和再生性较好，一般情况下应占较大比例 经营活动现金流入＞经营活动现金流出 经营活动的现金自我适应能力较强，不仅能满足经营本身的需要，而且剩余的部分还可以用于再投资或偿债 经营活动现金流入＜经营活动现金流出 经营活动的现金自我适应能力较差，不仅不能支持投资或偿债的需要，还要借助于收回投资或举借新债取得现金才能维持正常的经营 第二节 现金流量表分析 （二）投资活动现金流量 投资活动现金流入＞投资活动现金流出 企业变卖了大量固定资产 如闲置或多余，对企业有利；否则说明企业经营或偿债出现困难，不得不靠处理固定资产来维持经营、偿还债务 企业收缩投资战线 如突出主业经营 投资活动现金流入＜投资活动现金流出 企业实施了投资扩张的政策，可能面临新的投资和发展机遇，但也要注意企业的投资风险 第二节 现金流量表分析 （三）筹资活动现金流量 筹资活动净现金流量应该与企业的筹资和股利政策以及经营活动和投资活动的现金流量结合起来进行分析 筹资活动现金流入＜筹资活动现金流出 企业执行了高股利分配政策，或是进入债务偿还期 如果此时经营活动现金流量也是负数的话，企业可能出现较大的资金缺口 第二节 现金流量表分析 筹资活动现金流入＞筹资活动现金流出 说明企业吸收投资或举债的步伐加快 如果此时投资活动的净现金流出也非常明显的话，则意味着企业加快了投资和经营扩张的步伐，意味着企业有了扩大获利的机会，但同时也应该注意企业的投资风险 如果此时经营活动的现金净流出明显的话，则说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺，同时反映出企业的经营在资金方面出现了问题 第二节 现金流量表分析 （四）全部现金净流量 现金流量净增加额＞0，本期现金和现金等价物增加了，企业的支付能力较强；反之较差 但现金流量净增加也不是越多越好，因为现金的收益性较差 第二节 现金流量表分析 二、现金流量表水平分析 运用水平分析方法，揭示本期现金流量变动与前期或预计现金流量变动的差异 第二节 现金流量表分析 三、现金流量表结构分析 运用垂直分析法，揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住现金流量管理的重点。 （一）现金流入结构分析 明确企业的现金来自何处，增加现金流入应在哪些方面采取措施 第二节 现金流量表分析 总流入结构：反映企业经营活动的现金流入