债务融资业务培训.pptVIP

* * 债务融资业务培训 2012.10.11 * 学习目的 了解债务融资的主要渠道:银行贷款、租赁、商业票据和债务证券。 了解企业能够发行的债务证券的各种特征。 理解债务证券分期摊还的原则及其对现金流量的影响。 说明企业在世界各地发行债务证券的条件。 分析债务证券二级市场的运作。 理解到期收益率的含义及其与票面收益率的关系 * §2.1 银行贷款 (一)种类： 信贷额度 贷款承诺：包括循环贷款和非循环的贷款承诺 (二)浮动利率：随时间变化的利率 贷款利率＝基准利率（合约中规定的浮动利 率）＋固定利差（以基点的形式报出、依贷 款方的风险大小而定） (三)贷款条款：以合同形式对贷方行为的约束 * §2.2 租赁 (一)定义:出租人把使用资产的权利让度给承 租人，以换取租赁合同规定的固定收入 (二)种类: 经营性租赁：短期；允许承租人保留中止租赁合 同并把租赁资产返还给出租人的权利。 融资租赁：租赁期＝资产寿命；承租人不能返还 租赁资产，除非已为之受到相应的惩罚； 包括： 杠杆租赁、直接租赁和售后回租。 * §2.3 商业票据 (一)定义：一种合约，其中借方承诺在未来的某个日期向贷方支付一个确定的金额。可以通过发行新的商业票据或是取得信贷额度的方式来偿付 (二)