台湾公债指数编制说明.docVIP

PAGE 1 台灣公債指數編製說明 壹、前言 國內目前公債買賣斷交易，每日均值達兩千億以上，參考國際先進市場，需要一個較受大家公認的公債指數，以提供投資人作為績效評估的參考，同時目前公債的價格資訊也不完整，有鑑於此本中心計劃著手編製國內公債指數，以提供市場一個公開的參考指標，更希望能藉此將國內公債的報價資訊建立完成。 台灣公債指數參考國際上主要債券指數編製慣例，例如摩根大通全球公債指數、高盛美國公債指數、美林全球公債指數及MSCI 全球公債指數等指數，皆是以年底作為指數編製之基期，故台灣公債指數將沿用國際上指數編製慣例，以九十三年十二月三十一日（星期五）為指數計算之基期，定基期指數值為1000，並於九十四年第一個營業日開始，每日發布指數數值。 本中心公債指數，於九十三年六月十八日舉辦「本中心公債指數編製研討會」，會中彙集學者及業界意見註1：六月十九日本中心舉辦之「本中心公債指數編製研討會」，共邀集公債買賣斷交易成交量較高的二十家券商，並邀請國立中正大學管理學院薛院長立言及路透公司代表與會討論及指導。，作為台灣公債指數編製方法之依據。本指數在樣本的選樣上與國際債券指數相同，皆排除被視為貨幣市場工具距到期不到一年的公債，而在樣本權重的計算上，則採大多數債券指數共用的市值加權法。計算債券指數通常最常面臨的問題是冷門債券不一定每日都會成交，故每日計算指數時將會發生部分樣本無成交價的窘境，