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创业板市场专题知识讲座 什么是创业板？创业板的由来 创业板设立的目的 （1）为高科技企业提供融资渠道； （2）推动知识经济的发展； （3）为风险投资基金提供“出口”； （4）鼓励员工参与企业价值创造； （5）促进企业规范运作，建立现代企业制度 主要内容 一、创业板市场建设历程与定位 二、创业板市场的制度设计特点 三、投资者需要注意的事项 中国创业板发展历程 我国创业板发行标准 有什么特色？ （1）我国创业板仍然强调“净利润”要求; （2）我国创业板对企业规模仍然有较高要求 （3）我国创业板对发行人的成长性有定量要求 （4）我国创业板对发行人的定性规范要求更为明确细致，以保证发行人质量和保护投资者。 为何针对创业板建立此制度? 规模小、不稳定、风险大 信息披露制度不同 退市规则不同 具体实现方式 具有两年以上(含两年)股票交易经验的自然人投资者可以申请开通创业板市场交易。两个交易日后开通交易权限 。 尚未具备两年交易经验的自然人投资者，如要求开通创业板市场交易，除应当签署《创业板市场投资风险揭示书》外，还应当就自愿承担市场风险抄录“特别声明”，让投资者充分了解创业板市场风险。五个交易日后开通交易权限 如何确认自己是否具备条件？ 中国证券登记结算有限责任公司将在创业板市场股票公开发行和上市交易开始前开通创业板投资者投资经验查询系统。届时投资者可以登录该公司网站，输入自己的证券账户号码，即可验证是否具备创业板投资资格。 三、创业板的交易常识 存在模式 目前创业板存在三种模式：附属市场模式、独立运作模式、新市场模式。 我国的模式：独立市场模式。此种模式有独立的交易管理系统和上市标准，完全是主板之外的另外一个市场。 交易时间 1.每周一至周五。 2.每交易日上午9：00至9：25为集合竞价时间。 3.上午9：30-11：30、下午1：00-3：00为连续竞价时间。 4.遇国家法定假日及本所公告的休市时间，创业板市场休市。 交割方式 电脑集中竞价方式 T+1的交易制度 交易单位 1.股票的单位为“股”，投资基金的单位为“份”。申报买入证券，数量为100股（份）或其整数倍。不足100股（份）的证券，可以一次性申报卖出。 2.证券的报价单位为“每股（份）价格”。 3. “每股（份）价格”的最小变动单位为人民币0.01元。 涨跌幅限制 创业板涨跌幅限制比例为20%。 价格计算公式为： 涨跌幅限制价格＝（1±涨跌幅比例）*前一交易日收盘价，计算结果四舍五入至人民币0.01元。 停牌制度 相对主板，创业板有以下三方面的改进： 1.披露年度报告、业绩预告等重大事项不实行一小时例行停牌。 2.出现异常情况如预计重大事项策划阶段不能保密、市场有传闻且出现股价异动的情况等，公司可主动提出停牌申请或由深交所直接实施盘中停牌。 3.要求长期停牌公司每5个交易日必须披露停牌原因及相应进展情况。 退市方式 分为三种方式： 1.多元标准：包括公司财务报表被会计师事务所出具否定意见或无法表示意见的审计报告在规定时间未能消除的；公司净资产为负而未在规定时间内消除的；公司股票连续120个交易日累计成交量低于100万股，限期内不能改善的。触发上述任何一项退市，上市公司都将面临退市。 2.直接退市：退市后与主板不同，必须进入代办股份转让系统。如符合代办股份转让系统条件，退市公司可自行委托主办券商向中国证券业协会提出在代办股份转让系统进行股份转让的申请。 3.快速程序：缩短退市时间，避免该退不退、无限期停牌现象。出现以下三种情形时将启动快速程序：未在法定期限内披露年报和中报；净资产为负；财务会计报告被出具否定或拒绝表示意见。 上市条件 1.股票已公开发行。 2.公司股本总额不少于3000万元。 3.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。 4.公司股东人数不少于200人。 5.公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 6.深交所要求的其他条件。 股份流通和限售 创业板也实行全流通，但为保持公司股权与经营权的稳定，同时满足股东适当的退出需求，创业板有针对性地、有区分地对上市后的相关