第04章-风险及不确定性评价.pptVIP

第四章 风险及不确定性分析 为什么要进行风险及不确定性评价？ 作为投资决策依据的技术经济分析是建立在分析人员对未来事件所作的预测与判断基础之上的，一个经济主体所采取的行为能带来何种结果，不仅取决于其行为本身，还决定于不受经济主体控制和支配的各种客观条件。由于影响各种方案经济效果的政治、经济形势、资源条件、技术发展情况等因素未来的变化带有不确定性，加上预测方法和工作条件的局限性，对方案经济效果评价中使用的投资、成本、产量、价格等基础数据的估算与预测结果不可避免地会有误差。这使得方案经济效果的实际值可能偏离其预期值，从而给投资者和经营者带来风险。 例如，投资超支，建设工期拖长，生产能力达不到设计要求，原材料价格上涨，劳务费用增加，产品售价波动，市场需求量变化，贷款利率及外币汇率变动等都可能使一个工业投资项目达不到预期的经济效果，甚至发生亏损。 为了尽量避免决策失误，因此，我们需要了解各种外部条件发生变化时，对投资方案经济效果的影响程度，需要了解投资方案对各种外部条件变化的承受能力，需要掌握风险条件下正确的决策原则与决策方法。 第四章 风险及不确定性分析 4.1概述 4.2盈亏平衡分析 4.3敏感性分析 4.4概率分析法 §4-1概述 一、投资项目的不确定性和风险性 1、风险性与不确定性的概念与关系 风险是一种不确定性，但是不确定性不一定都表现为风险