中央银行基本知识.ppt

课程介绍 学分课时：3学分，44课时 考核方式：考勤，课堂提问； 期末考试，闭卷，笔试。 其中平时成绩占30%，期末考试占70%。 本课教材：何丽芬主编的《中央银行学》（对外经济贸易大学出版社，2007.11月出版） 主要内容 一、中央银行的有关基本知识 二、中央银行的货币政策 三、?金融监管与金融稳定 其中，第一部分内容是这门课的基础，第二部分和第三部分内容是这门课的重点。 中央银行的有关基本知识 1、中央银行制度的形成与发展； 2、中央银行制度的类型与组织结构 （中央银行的独立性问题）； 3、中央银行的性质和职能； 4、中央银行的主要业务。 中央银行的货币政策 1、中央银行的宏观金融调控； 2、 中央银行货币政策最终目标的确定； 3、 中央银行货币政策中间（中介）目标的选择； 4、 中央银行的货币政策操作； 5、 中央银行货币政策的传导机制； 6、 货币政策的有效性研究。 金融监管 1、金融监管的目标； 2、金融监管的手段； 3、金融监管的方法； 4、金融监管的模式； 5、金融监管的主要内容。 金融稳定 金融稳定及其度量 维护金融稳定的理论基础 中央银行维护金融稳定的措施 第一讲：中央银行制度的建立 ——自由银行制度和中央银行制度 ——中央银行的产生和发展 ——中央银行诞生的模式（举例） ——中央银行制度发展的阶段 ——我国的中央银行制度演变 自由银行制度vs中央银行制度 自由银行制度（Free Banking System） 自由银行制度指的是；在这种制度中，私人银行可以在没有重大法律限制的情况下，竞争性发行纸质通货（和可转让存款），而不是由国家主办的机构来垄断发行。该通货应当能够兑换成为黄金或白银等金属货币。 ——在今天，商业银行等金融机构以提供现金卡、借记卡、智能卡等方式，重新进入货币发行市场。 自由银行制度vs中央银行制度 ——中央银行制度：成立专门的机构行使央行职能，垄断货币的发行。 什么原因使一个机构成为中央银行？银行学家们认为中央银行应至少有5个重要功能： 充当银行的银行 垄断货币发行 担当最后贷款人 监管商业银行 执行货币政策 Free Banking 与Central Banking 之争 一定需要中央银行吗？——Free Banking 与Central Banking 之争（十八世纪后期——十九世纪早期和中期） ——自由银行（Free Banking）制度的倡导者(Bagehot, Adam Smith, ……) 亚当?斯密曾经盛赞苏格兰的自由银行体系，他将苏格兰商业的快速扩张归功于其自由银行体系。在拿破仑战争期间，英国议会命令英格兰银行与爱尔兰银行停止金属货币的兑换，以保护金属货币的流失。而苏格兰银行却并未向议会求助。 ——从自由贸易的启示而来 如亚当·斯密认为(郭大力，王亚南译版，上卷304页) ： ……银行林立，竞争者多，为提防同业进行恶意的挤兑，各行的营业自必格外慎重，所发货币亦必对现金额数保持适当的比例。这种竞争，可使各银行的纸币限制在较狭窄的范围内流通；可使各银行在流通中的纸币因而减少。全部纸币既分别在更多的区域内流通，所以一个银行的失败（这是必有的事），对于公众，影响必定较小。同时，这种自由竞争，又使银行对于顾客的营业条件，必须更为宽大，否则必为同业所排挤…… 赞同自由银行制度（反对建立中央银行）的原因： ——对中央银行管理纸币的不信任： 早年建立的中央银行中很多都是因为政府提供融资而建，并且为此常常被给予在发行纸币上的一定特权，这导致在危机发生的时候，中央银行停止金属货币与纸币之间的兑换，以及纸币的大量发行。 （如英国因为拿破仑战争而在1797-1821年间停止金属货币的兑换，纸币的大量发行导致通货膨胀，金价在1813年的价格比1797年的价格高出36%） 思考：那么，是否给予私人银行发行纸币的权力可以解决信任的问题？ 自由银行制度的缺陷 ——复杂的银行券体系增加了人们选择的难度 ——缺乏统一货币，使地区之间的贸易受到阻碍 ——无中央银行或政府机构对货币供给的控制，通货膨胀威胁持续存在 ——自由银行体系还造成了大量 “野猫” 银行的出现 自由银行制度的缺陷 ——竞争压力将驱使银行在正常时期过度扩张其市场份额，造成经济波动和不稳定，甚至经济危机。 （尽管如此，自由银行的倡导者认为自由银行体系并非是内在不稳定的，例如Scotland, Canada, and Swiss; 此外，是不是有了中央银行，经济波动就可以避免？ 弗里德曼认为，即便中央银行也可能会受到动物精神的影响，进而加剧波动） 中央银行的产生和发展 中央银行产生的前提条件 商品经济的迅速发展 ——Q：商品经济Commodity Economy的特质是什么？它与什么类型的经济相