现代企业财务管理-1精典课件.pptVIP

（1）目标现金余额的确定 鲍曼模型法 随机控制法 （2）有价证劵的管理 安全性 证劵的流动性 证劵的期限性 （3）应收账款的管理 因赊销商品或劳务形成的应收账款是企业流动资产的一部分，相当于向顾客提供短期贷款 应收账款的收益与风险权衡 （4）存货管理 目标：既要保证满足生产经营对存货的需求，又要尽量避免存货积压，降低存货成本 （七）固定资产和无形资产管理 三、营运资金政策 四、筹融资管理 （一）普通股融资 普通股是股份公司发行的无特别权利的股份，它代表一种满足全部债权后，对企业收入和资产的所有权。 普通股具有面值、内在价值、市场价值、控制权和表决权等基本要素。 优点：（1）发行普通股融资具有永久性和无到期日。 （2）融资风险小 （3）增强公司举债能力 （4）易吸引资金 （5）公司价值易度量 弊端：（1）融资成本高 （2）降低原有股东的控制权 （3）可能引起股价下跌，降低普通股每股净收益 （二）长期负债融资 长期负债融资指企业通过持有期限一年以上的负债来筹集资金。 负债还可以发挥财务杠杆作用 特点： （1）时间性强，到期需偿还 （2）支付固定利息，形成企业固定负担 （3）成本比股权融资成本低，并且不会稀释原有股东控制权和降低每股收益 （4）债务发行契约和各种保护性条款可使企业财务决策灵活性降低 五、利润分配管理 （一）利润分配的法律规定 （二）公司制企业的股利分配 （三）股利分配政策与内部融资政策 1.剩余鼓励政策 2.固定或持续增长的股利政策 3.固定股利支付率政策 4.低正常股利加额外股利政策 第四节 财务报表分析 财务报表分析概述 财务报表分析的基本方法 比率分析（财务报表分析的主要指标） 一、财务报表分析概述 一）财务报表分析的目的 财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价现在、预测未来，帮助企业有关利益集团改善决策的一种专门技术。 财务报表分析的一般目的－评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势 财务报表分析的不同目的 投资人：确定是否投资，是否转让股份，考察经营者业绩，决定股利分配政策。 债权人：决定是否贷款，了解债务人偿债能力，确定是否出让债权。 管理人员：改善财务决策，加强经营管理。 财政、税务部门：国有资本是否保值增值，企业是否遵循国家财务会计制度和财经法纪，公司是否依法纳税，企业纳税前景。 供货商：了解企业的付款能力，销售信用水平，是否应对企业延长付款期，企业能否长期合作。 雇员和工会：判断企业赢利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。 注册会计师：财务报表是否合规、真实、公允。 二）财务报表分析的对象－财务报告 财务会计报告是指企业对外提供的反映企业在某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件，由会计报表、会计报表附注和财务情况说明书构成。 会计报表包括资产负债表、利润表、现金流量表及其相关附表。构成为完整的会计报表体系。 会计报表附注是指为便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。 财务情况说明书是对企业在一定会计期间生产经营以及财务、成本情况进行分析说明的书面文字报告。 财务报告:集中、概括地报告企业在一定日期的财务状况和一定时期内经营成果的书面文件 一定的指标体系、向企业外部 会计信息的质量特征：相关性、可靠性 合法、真实、完整 会计报表、会计报表附注、财务状况说明书 会计报表的分类 内容：静态、动态会计报表 编制单位：个别报表、汇总报表、合并报表 服务对象/编报时间：内部报表、外部报表/月、年 ? 财务报告的主要内容 会计报表 财务状况、经营业绩（尤其是获利能力）、现金流量、其他相关能力 会计报表附注 基本会计假设、会计报表各项目的增减变动、或有事项和资产负债表日后事项、会计政策和会计估计及其变动、关联方关系及其交易 财务情况说明书 经营业绩、年度股利、业务报告、股东情况、重要事项、预测与展望 三大报表之间关系 资产负债表 现金 负债 流动资产 股本 长期资产 留存收益 利润表 收入 费用 投资收益 营业外收支 净利润 现金股利 留存收益 现金流量表 经营现金流量 投资现金流量 筹资现金流量 现金净流量 三）财务报表分析的内容 按分析对象分 资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析 会计报表附注分析 成本费用表分析 财务会计报告综合评价分析 按分析目的分 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析 财务综合分析 按分析方法分 趋势分析 比率分析