《案例》：国富基金管理公司.pdfVIP

—1上^—jL· 鄹『 舀 为了推动中国证券市场的健康发展，中国监管当局确立了“超常规、创 造性”地发展中国基金业的发展思路，在这种发展思路下，华安创新、南方稳 健成长、华夏成长基金等国内三家开放式基金分别于于2001年9月和12月推 出。 由于中国新兴证券市场的特性，无论是初次发行的股票，还是新发行上市 的封闭式基金，他们在初次发行时大多会受到投资者的热烈追捧，因而，发行 人或发行包销商基本上不需要对股票或基金的销售有太多的担忧，相反，困扰 他们的恰恰是过多的超额认购使得他们不得不根据认购数额按比例分配给投资 者。但作为中国第一只开放式基金的华安创新积极却是个例夕}：由于分配给个 人投资者的基金份额销售不足，华安创新基金管理公司被追启动配额回拨机制， 将个人份额转由机构投资者购买，才募足了预先设定的基金份额。中国第一只 开放式基金的销售情况如此，紧随其后发行的南方稳健成长基金和华夏成长基 金的销售情况也不尽人意。 开放式基金在中国的推出和市场遭遇冷销的事实，将金融营销的课题摆上 了每一个已经发行或准备在中国发行开放式基金的基金管理公司的议事桌上。 本案例以一家拟于中国设立的中外合资基金