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怎样读懂财务报表 利润表 (PL) 资产负债表 (B/S) 现金流量表 (Cash flow) 财务报告的基本构成体系 : 反映企业在一定期间的生产经营成果。简言之,它反映在某个时间段内,企业实现了多少销售,消耗了多少成本费用,最终赚取了多少利润。 利润表可以传递给我们的主要信息: 销售额 毛利 毛利率 固定经营费用(销售费用、管理费用) 财务费用(融资利息、汇兑损益) 所得税税负 净利润 销售净利率 利润表 : 利润表格式举例 反映企业在某一特定日期的财务状况 。简言之,它反映在某个时间点,企业的资产(现金、存货、设备等)有多少,负债(贷款、所欠货款等)有多少,以及资产抵消负债后的净剩余(也就是所有者权益)有多少。 资产负债表遵循一个恒等式:总资产=总负债+所有者权益 也可以写成:所有者权益=总资产-总负债 资产负债表可以传递给我们的主要信息: 资产水平 资产流动性 负债水平 偿债能力 注册资本 累积盈余 资产负债表 : 资产负债表格式举例 反映企业在一定期间内现金的流入和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。简言之,它反映在某个时间段内,企业收入了多少现金,支出了多少现金,最终能够盈余多少现金。 现金流量表可以传递给我们的主要信息: 企业日常运营产生的现金流量 企业的投资活动产生的现金流量 企业的筹资活动产生的现金流量 现金流量表 : 现金流量表格式举例 基础财务报表分析 (一)偿债能力分析 反映短期偿债能力的指标:流动比率;速动比率;现金比率 反映长期偿债能力的指标:资产负债率;产权比率;利息保障倍数 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = 速动资产/ 流动负债 (速动资产= 流动资产 - 存货、待摊费用等变现力差的项目) 现金比率 = (现金+有价证券)/流动负债 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 产权比率 = 负债总额 / 所有者权益 利息保障倍数= 息税前利润 / 债务利息 (二)营运能力分析 反映营运能力的指标:应收帐款周转率;存货周转率;总资产周转率 应收帐款周转率 =全年销售收入 / 平均应收帐款 存货周转率 = 全年销货成本/平均存货 总资产周转率 =全年销售收入 / 平均总资产 (三)盈利能力分析 反映盈利能力的指标:销售利润率;总资产报酬率;自有资金利润率 销售利润率=利润 / 销售收入 总资产报酬率= 息税前利润 / 资产平均总额 自有资金利润率=净利润 / 平均总资产 (四)上市公司附加指标 每股收益;市盈率;每股股利;股利支付率;股利保障倍数;每股净资产 每股收益=净利润 / 年末普通股股数 市盈率= 普通股每股市价 / 普通股每股收益 每股股利 = 股利总额 / 年末普通股股数 股利支付率= 每股股利 / 每股收益 股利保障倍数 = 每股收益 / 每股股利 每股净资产 = 年末所有者权益 / 年末普通股股数 同期比率分析:三大表相结合,均衡评估各指标 不同期间的对比 同行业横向对比 认真分析会计报表附注说明: 会计政策和会计估计,及其变更的说明 或有事项的说明 关联方交易的说明 资产负债表日后事项的说明 合并、分立、出售子公司等重大事项的说明 报表重要项目的明细说明 总结:阅读财务报表要注意的事项 案例分析: Thank you !
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