小米集团招股说明书》财务分析报告附下载.docVIP

小米集团招股说明书》财务分析报告(附下载 　　时间5月3日早间，小米正式向港交所递交招股书，了赴港上市之，或将成为2014年以来最大规模的IPO。招股书显示，小米2017年收入为1146.25亿元，同比增长67.5%;2017年经营利润为122.15亿元，同比增长222.7%。 　　据电子商务研究中心(100EC.CN)最新统计数据显示，截至5月3日19点，按最新市值/估值计算，小米估值为1000-1200亿美元，仅次于腾讯控股(4763亿美元)和阿里巴巴(4619.72亿美元)及超级独角兽蚂蚁金服(1500亿美元左右)，高于百度(865.94亿美元)、滴滴(800亿美元)、美团(600亿美元)、京东(526.02亿美元)、三六零(391亿美元)、网易(343亿美元)，位居全国互联网公司第四。 　　从2016年开始就已经开始传小米将要上市，每次雷军都给予了否认，并且还给出了五年内不上市的。但是，在2017年底，小米经历了低谷期进行反弹之后，上市的传闻越来越多。最新数据显示，今年第一季度，小米挤掉OPPO，成为全球第四大手机厂商，这样一家公司上市，自然会吸引的关注。 　　作为一家在短短8年间凭借智能手机浪潮、发展成为中国智能手机领域中坚的科技公司，此前其实并没有非常详细地展示过自己的实际业务成绩，凭借小米向港交所递交招股书的契机，电子商务研究中心(微信ID:i100ec)就小米招股书为你敲黑板、划重点，梳理了其关键性的业务发展数据，让你进一步客观地认识小米。 　　硬件方面，招股书中写道，目前小米是全球第四大智能手机制造商，并且创造出众多智能硬件产品，其中多个品类销量第一。小米还建成了世界上最大的消费级IoT平台，连接了超过1亿台智能设备(不含手机和笔记本电脑)。2017年按连接数量计算，小米的消费级IoT硬件全球市场份额为1.7%，身后是苹果0.9%，亚马逊0.9%，三星0.7%和谷歌0.6%。 　　除了手机，小米布局的智能家居生态链已经初具规模。按照当初雷军的计划，五年时间孵化100家智能硬件公司，目前小米生态链企业投资正在接近当初预期的目标。来自小米的数据显示，截至2017年6月30日，小米已经投资了89家。而在2016年底，雷军在公开发言中透露，小米投资的智能硬件生态链公司，已经有16家年收入过亿，3家年收入过10亿，4家成为估值超过10亿美元的独角兽。 　　新零售方面，有小米商城、全网电商、小米之家、有品四个板块。单小米之家，按照雷军的规划，小米2017年年底铺到250家，2018年年底500家，2019年1000家。我的预计是未来5年时间，小米之家的营业额大概能做到100亿美金，就是700亿人民币。雷军表示。 　　其他版块方面，此外，小米拥有庞大且高度活跃的全球用户，还有MIUI、互娱、云服务、金融等板块。数据显示，截至2018年3月，小米用户每用小米手机的平均时间约4.5小时，MIUI月活用户超过了1.9亿，用户规模、活跃度、使用时长等指标均达到国际一流互联网公司水平。 　　互联网服务已成为小米盈利的重要来源，2015年、2016年、2017年，小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元、98.9亿元，年复合增长率达74.7%。2015年、2016年、2017年，小米互联网服务毛利分别为20.8亿元、42.1亿元、59.6亿元，年复合增长率69.3%。 　　A轮融资于2010年9月签署，融资额为1025万美元，最后一轮融资于2014年12月签署，累计融资额逾15亿美元。公开资料显示，2014年12月，小米最后一轮融资后，当时其估值达到了450亿美元，是2010年创办时期的180倍。 　　招股书披露，小米上市的主体是小米集团，也就是说是小米的全部整体上市，包括了小米科技、小米金融等按业务划分的子公司，以及小米印度、小米新加坡等按地域划分的子公司，在开曼群岛注册成立，以不同投票权控制。 　　小米正采用不同投票权架构。根据该架构，公司股本将分为A类股份和B类股份。对于提呈公司股东大会的任何决议案，A类股份持有人每股可投10票，而B类股份持有人则每股可投1票，唯有极少数保留事项有关的决议案投票除外，在此情况下，每股股份享有1票投票权。 　　招股书显示，目前，小米董事会共有7名董事，包括两名执行董事、两名非执行董事及三名非执行董事。其中，小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，联合创始人、总裁林斌持股13.33%，联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。雷军作为公司执行董事、董事会兼首席执行官，其持股比例为31.4%，如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池，则他的持股比例为28%。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过50%，为小米集团控股股东。 　　对此，电子商务研究中心网络零售部助理分