基金基金投资人心理分析及基于投资心理策略建议与营销应用.pptVIP

基金、基金投资人心理分析及基于投资心理的策略建议与营销应用 内容概要 基金、客户需求与证券市场 客户投资心理需求与决策心理 基于投资心理的投资原则思考 客户投资心理在基金营销中的应用 证券投资基金 证券投资基金法律结构下的安全、透明 证券投资基金波动上行，收益与波动幅度密不可分——美国 证券投资基金专业投资 证券投资基金专业投资创造价值 证券投资基金专业投资降低风险 证券投资基金专业投资创造价值——中国的情况 证券投资基金主动基金战胜指数基金 中国的情况 证券投资基金 证券投资基金客户理财目标的现金流特点 持续流入 定期大额流出 持续流出 证券投资基金客户一生的生息资产走势 市场是否可以被短期预测 1、投资唯一可以确定的事情就是根本不存在所谓的确定性 2、决策就是一个权衡几率的过程 3、尽管存在不确定性，但我们还是要迎难而上 4、判断决策的质量不能只依赖于结果，还要考虑决策的过程 市场预测——2008年券商的市场预测 宏源证券：6800－7000点 国泰证券：5000-8000点 东北证券：4900－8200点 国海证券：4500－7600点 中原证券：4500－7600点 广发证券：4500－7100点 招商证券：4500－10000点 （非理性繁荣） 4500－7500点 （理性繁荣） 国金证券：4300－6300点 渤海证券：4300－7400点 上海证券：4200－7500点 中信建投：4200－8000点 平安证券：4000－7000点 东吴证券：4186－6666点 信达证券：3800－7000点 银河证券：有望突破7000点 申银万国：4500－7000点（沪深300指数） 市场券商对2009市场的预测 市场券商对2009市场的预测 市场事实与陷阱——行业（企业）增长率的预测 市场对经济的预测——多周期模型 市场对经济的预测——中国的周期 上市公司的利润增速周期：3－4年 两次高点，一个半周期的安全垫 市场中国的市盈率与企业利润增长率 市场情绪加速器 市场中美市场的经济季度增长环比与指数季度环比 美国市场：标准普尔500指数季度增长率能够对之后半年的GDP季度环比增长率有影响。即标准普尔500指数季度增长率能够反映未来最长半年内GDP季度环比增长率的变化，且证券市场与未来经济增长呈同向变化。 A股市场与经济增长之间并没有相关性可言，不能通过预测未来经济增长来判断目前证券市场的涨跌。 客观环境 客户直接希望我们提供什么？ 持续的保值与增值——不亏与快涨 对近期的涨跌的准确判断——低买、高卖 客户投资动机 利益动机 投机动机：投资是为了获取高额的资本回报，赚取买卖差价 长期的增值动机：关心的不是短期的证券价格波动，而是长期的资本利得。关心股票的真实价值。 保值动机：对金融产品的选择取决于利率等金融指标 社会性动机 社交性动机：找些事做，找团体交流。 自我性动机：向他人显示自我，得到社会承认。（自认能力超群的群体、积累经验的青少年、渴望得到认可的人群） 挑战性动机：自我体验、超越他人。 客户投资者的需要——认知协调的需要 人类都有一种追求内心和谐的需要，一旦内心的一些认知观念不和谐，或者感知与思想不一致，个体就会感到紧张，从而产生减少这种失调的动机。 客户投资者的需要——控制的需要 只要存在不确定性，控制就是人类的一项基本需要 影响：能影响股票的走势是最高水平的控制 预测：虽然从理论上讲，股价是不可预测的，然而，预测就是许多投资者获得控制感的一种主要途径。 了解影响因素：即使不能准确预测股价的走势，投资者可以通过了解影响股价的各种因素来获得控制感。 回顾性解释：投资者还经常通过回顾性解释来取得控制感。 忽视负面结果：投资者增加自己控制感的最后一招就是忽视负面结果。 如果不能承担对客户的短期财富增值责任，我们的价值还有什么？ 达到理财目标的责任 满足客户社交需求 降低客户决策的信奉水平，减少认知失调程度 提高客户控制感 基金投资原则2008年的投资的结果——2007年的开户人数 基金投资原则2007年的基金投资路线图 选公司 选产品 选业绩 “死了都不卖” 基金投资原则长期投资——中国市场9年的情况 基金投资原则长期投资——化解损失 基金投资原则长期投资——减少亏损的概率 基金投资原则长期投资——平滑收益 自1995年至2008年 7年亏损，7年盈利； 最大盈利126.55％，最大亏损65.47％ 但若连续持有14年，累计回报184.55%，年均复合回报率为7.75％ 基金投资原则