第七章 资产管理业务内容资料.pptVIP

第七章 资产管理业务;一、资产管理业务的内涵 主要是指投资者（包括机构投资者和个人投资者）将其合法持有的现金或者证券委托给专业的证券经营机构（主要指投资银行），通过金融市场的运作，有效降低市场风险，赢得较高的投资回报率的一种新兴的金融业务。从实质上来讲，投资银行的资产管理业务体现了一种信托关系。;二、资产管理业务的特点 1.资产的所有人是客户，投资银行与客户之间是委托关系，他们之间是委托人和受托人的关系； 2.投资银行在资产管理过程中，获取的是佣金收入，即资产管理费，而不是投资收益 3.投资银行与客户之间通过资产管理协议而发生关系，资产管理协议需要明确规定双方的权利和义务;三、资产管理业务的类型 1.根据中国证监会《期货公司期货投资咨询业务试行办法》进行分类 （1）定向资产管理：指通过与资产净值不低于100万元的单一客户签订定向资产管理合同，并通过该客户的账户为客户提供的一种资产管理服务。 （2）集合资产管理：指通过设立集合资产管理计划，与多个客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门的账户为客户提供资产管理服务。 （3）专项资产管理：指针对客户的特殊需要和资产的具体情况，设定特定的投资目标，通过专门的账户为客户提供特定目的的专项资产管理计划的服务。 ;;;4.按收益分配方式分类 （1）全权委托型 指客户与投资银行签订全权委托协议，由客户提供资金和必要的手续（如提供证券账户等），投资银行进行全权操作，若有损失，由客户承担，有收益则按照一定的比例由投资银行和客户共同分享。 （2）固定回报型 指客户将资产交给投资银行进行全权运作，客户不管实际运作过程中的盈亏，只要求获得固定的收益回报；超出固定回报的收益由投资银行单独享有或者与委托方共同分享。 （3）投资顾问型 指投资银行不接受客户的全权委托，不直接替客户操作，而只是凭借其专业优势向客户提供研究报告、操作建议和咨询服务等，并按照一定的比例向客户收取顾问费。;四、资产管理业务的运营管理 1.确定投资目标和投资策略 2.制定资产配置策略 3. 建立资产组合 4.资产再平衡 5.投资组合绩效评估 6.投资者关系管理和客户服务 ;第二节 证券投资基金;;;;;;;;;;4.其他分类;;;我国证券投资基金的成立条件;;;第三节 私募股权投资基金 ;; 3.私募股权投资基金 是指通过私募形式，对非上市企业进行的权益性投资，投资者按照其出资份额分享其投资收益，并承担相应的风险。包括融资和投资两个过程。 当然，也有少部分私募股权投资基金投资于已上市公司的股权，另外，也有一些私募股权投资基金在投资方式上采取债权性投资方式。 ;二、私募股权投资基金的类型;;三、私募股权投资基金的组织形式;四、私募股权投资基金的管理过程;上市开放式基金（LOF） ;;ETF基金 ;2. ETF与封闭式基金、开放式基金相比有什么不同？;3. ETF的套利交易过程是怎样的？;4. ETF联接基金 ;;