发展集团应收账款收益权买入返售式集合资金信托计划尽职调查报告.docVIP

【MeiWei81-优质实用版文档】 PAGE 【MeiWei81-优质实用版文档】 信托·曹妃甸发展集团应收账款收益权 买入返售式集合资金信托计划 尽职调查报告 20XX年6月  目录 一、项目概括 3 1、项目背景 3 2、信托方案简介 4 二、信托计划要素 6 1、项目名称 6 2、信托资金来源及规模、认购起点、信托期限 6 3、项目合作方 6 4、溢价回购率 6 5、信托财产的管理、运用和处分 6 6、资金用途 7 7、还款来源 7 8、增信措施 7 9、标的应收账款情况 8 10、溢价回购款支付安排 8 11、信托利益的计算和分配 8 12、费率结构安排 9 13、信托操作环节分析 9 14、信托费用及税费的承担 10 14.1信托费用的承担 10 14.2税负承担 10 15、信托成立、变更及终止 11 15.1 信托成立 11 15.2信托变更 11 15.3信托终止 11 三、合规性分析 11 四、转让方—曹发展集团分析 12 1、基本情况 12 2、管理人员状况及业务分析 13 3、发展前景分析 15 4、财务情况分析 15 4.1、资产结构分析 17 4.2、负债结构分析 18 4.3、流动性分析及短期偿债能力分析 19 4.4、盈利能力分析 19 4.5、资产运用效率分析 19 4.6、现金流量分析 20 5、信用状况评价 20 五、流动资金缺口测算 20 六、应收账款债务人情况－唐山市人民政府/唐山市曹妃甸新区管理委员会 21 1、基本情况 21 2、财政实力情况 24 七、标的应收账款情况 28 八、抵押物情况分析 28 九、风险揭示与防范 30 1、政策风险及防范 30 2、运营风险及防范 31 3、管理风险及防范 31 4、应收账款债权风险及防范 31 5、信用风险及防范 31 6、不可抗力及其他风险 32 十、调查总结 32  一、项目概括 1、项目背景 唐山曹妃甸发展投资集团有限公司（以下简称：曹发展集团）是曹妃甸新区国资办出资成立的100%国有独资公司，主要负责曹妃甸工业区基础设施建设及城市运营职能。集团注册资本34.014亿元人民币，总资产538亿元人民币。集团已累计完成股权投资49亿元，旗下子公司46家，其中全资子公司24家、控股子公司12家、参股子公司9家、分公司1家，集团职工总人数超20XX人。行业涉及填海造地、旅游酒店、物流、铁路、建筑、供气、供水、供热、污水处理、石油化工、疏浚造地、电动汽车研发、海水淡化循环利用、三网融合、再生资源、新能源等多个领域，作为唐山市交通基础设施建设、各类功能产业及相关产业经营、管理的主体，区域性垄断优势明显，是曹妃甸新区背景最深厚、实力最强的基础设施建设集团。 曹发展及新区管委会具围海造地、土地收储双重职能。曹近海是大陆架古滦河入海口冲积而成，可开发浅滩的围海造地面积1400平方公里，为临港产业和城市发展提供广阔空间。目前已完成围海造地170平方公里，超过二战后日本填海面积总和，是目前世界上规模最大的填海造地工程。 唐山市曹妃甸新区管理委员会与曹发展集团签订了围海造地协议，曹发展集团为曹妃甸管委会提供围海造地工程服务，曹妃甸管委会向曹发展集团支付工程款。根据曹发展集团与曹妃甸管委会签署的《围海造地协议》和《施工进度确认书》等文件，至20XX年12月31日，曹妃甸管委会已确认应当向曹发展集团支付工程回购款85000万元，该笔工程回购款尚未支付。现曹发展集团拟将其对曹妃甸管委会合法拥有的债权人民币85000万元做流动性安排，以缓解其资金压力。 2、信托方案简介 我司拟发起设立“信托·曹妃甸发展集团应收账款收益权买入返售式集合资金信托计划”，信托计划规模预计6.5亿元，期限24个月，我司将所募集的资金用以受让曹发展集团持有的对曹妃甸管委会85000万元应收账款收益权（以下简称：标的收益权），到期由曹发展集团溢价回购标的收益权。曹发展集团将转让所得价款用于公司日常经营流动资金需求。 本信托计划转让方及回购方—曹发展集团，到期溢价回购率为13.5%/年（暂定），信托报酬1%,财务顾问费等费用暂定为信托规模的0.5%/年，银行包销费率12%/年（暂定）。 标的应收账款基本情况： 唐山市曹妃甸新区管理委员会（下称“曹妃甸管委会”）与曹发展集团签订了《围海造地协议》（下称“工程协议”），曹发展集团为曹妃甸管委会提供工程服务，曹妃甸管委会向曹发展集团支付工程款。根据曹发展集团与曹妃甸管委会签署的《围海造地协议》和《施工进度确认书》等文件，至20XX年12月31日，曹妃甸管委会已确认应当向曹发展集团支付工程回购款85000万元，该笔工程回购款尚未支付。 增信措施： 为确保曹发展集团按约定履行回购义务，保证受益人信托利益的实现，本项目设定如下风控措施： （一）曹