第6章节 银行资本管理2.pptVIP

分母对策 减少资产规模，优化资产结构，尽量降低风险权数高的资产在总资产中所占的比重，同时加强表外业务管理，尽可能选择转换系数较小及相应风险权数小的表外资产。 重点：压缩银行资产规模；调整银行资产结构：在资产管理的要求下进行　 银行红利分配政策 价值最大化是红利分配的基本原则 红利分配对于吸引投资者购买股票的意义 红利分配政策的主要内容：制定红利与银行净收入的比例。同时，尽量降低红利分配的波动，维持稳定性 红利分配方式也对投资者有一定影响 红利分配比例并非一成不变。 问题 银行预测明年业绩如下 利润边际（税后净收入/经营收益）=0.09 资产利用率（经营收益/资产）=0.10 资本乘数=15 留存比率=0.4 在资本/资产比率不变条件下，其资产最快能增长多少？ 债转股 出售新股，按市场价值购回债券等票据 资本增加，省下未来的利息成本 免去偿债基金要求。 选择最佳的外部筹资方案 假定某银行需要筹集2000万元的外部资本。该银行目前已经发行的普通股为800万股，每股面值4美元，总资产将近10亿元，产权或权益资本6000万元。如果该银行能够产生1亿元的总收入，而经营费用不超过8000万元。 现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本： 第一种，以每股本10美元的价格发行200万股新股； 第二种，以8%的股息率和每股20元的价格发行优先股100万股； 第三种，以票面利率为10%来出售2000万元的次级债务资本票据。 如果银行的目标是使每股收益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？ 外部融资费用比较 收支项目 出售普通股@$20 出售优先股@$20股息8% 出售资本票据10%的息票率 预计收益 $100million $100million $100million 预计经营支出 80 80 80 净收益 20 20 20 资本票据利息 - - 2 预计税前净收入 20 20 18 预计所得税35% 7 7 6.3 预计税后净收入 13 13 11.7 优先股红利 - 1.6 - 普通股可得净收入 13 11.4 11.7 每股盈利 1.44(900万股) 1.43 (800万股) 1.46(800万股) * * * * * * * 银行资本管理2 银行权益资本管理 银行资本管理 银行资本管理是银行总体性的资产管理和负债管理的自然延伸 一般而言，风险越大或银行资产增长越快，资本数量要求就越高。 商业银行资本金管理的目的 保障存款人的利益，树立可以信赖的社会形象； 保障银行自身安全，促进银行更有前途的发展 资本管理与对策 分子对策 尽量提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构。 两种筹集资本的方式：内源资本和外源资本。具体选择何种资本来源，取决于取得资本的优点和代价。 商业银行资本金管理的原则 数量充足，符合管理当局和自身发展的需要； 结构合理，如普通股、优先股、留存盈余、债务资本的合理比重； 来源有保障。对外要理顺资本补充的渠道；对内要增取股东们的理解配合与支持。 银行资本筹措计划 1.详细分析过去与当前的经营状况； 2.预测影响未来经营的若干变量，编制在不同市场环境下的总体计划； 3.根据资本增值目标、计划提供的服务、可接受的风险敞口和管制，决定银行的资本量 4.评价和选择最适合银行需要的资本来源 商业银行资本的筹集方式 一、从银行外部筹措资本：内源资本 二、从银行内部筹措资本：外源资本 从银行内部筹措资本 策略：增加利润留存。 在不影响股票价格的情况下，这是充实资本金的第一选择。 从银行内部筹措资本 优点 缺点 简单易行，成本较低； 实践中更可行的方式； 权益仍为普通股股东所有，可以免缴个人所得税； 普通股股东的控制权不受影响。 过多的留存盈余可能会带来银行普通股股价的下跌，影响到银行的市场价值。 内源资本支持资产增长的限制因素 适度资本金原则 银行创利能力 能够提留的数额（股利政策） 银行内源资本支持资产增长模型 ??SG——银行资产增长率 TA——银行总资产；△TA——银行资产增长额 EC-—银行总股本；△EC为银行股本增加额。 ROA资产收益率；TA1报告期总资产；DR分红比例 ：内源股本增加额 资本比例 如果将外源资本考虑在内： 式中： △EK——外源资本增加额 另一种角度：银行内部资本增长率 银行资本内部筹措计划 1.00 × 0.10 = 0.10 0.50 × 0.20 = 0.10 0.50 × 0.10 = 0.05 留成率 × ROE = 资产增长 预期股东权益收益率=10% 向股东支付净收益50% 资本/资产率不变 银行资本外部筹措计划 外部资金来源 发行普通股 发行优先股 发行次级债券和票据 出售资产和租赁设施 发行可转换债券 普通股 优点 缺点 属于一级资本； 没有固