美国公司法发展演变.docVIP

. .. 美国公司法的发展演变 王军作者系对外经济贸易大学法学院教授。戴萍作者系对外经济贸易大学法学院博士生。 本文共分为四个部分。 第一部分介绍了从1776年美利坚合众国诞生到19世纪70年代美国进入垄断资本主义社会前的大约100年间美国公司法的创立和初步发展的情况。介绍了美国的公司制定法从最初公司特许证制演变为“普通公司法”的过程；以及美国公司法中具体制度(例如，公司的人格权和有限责任)通过判例法所得到的发展。这一部分还展示了，在美国建国后的大约100年的时间里，针对公司发展的限制性政策是如何形成的，这种政策又是如何通过法律对公司的活动进行限制的。 文章的第二部分介绍了发生在19世纪末20世纪初的美国公司法改革。这一部分首先谈到了这一改革发生的背景：它起因于极端的经济放任主义政策的形成和影响，没有被当时兴起的反托拉斯运动遏制住，同时它又与美国的各州争夺大公司的竞争息息相关。这一部分接着具体介绍了公司法改革的内容，包括放宽或取消对公司的经营范围和经营规模的限制、放宽股票认购的限制、放宽对股息分配的限制，以及允许董事会和少数股东通过采用各种手段去控制公司等方面的内容。从文章的这一部分可见，这是美国公司法繁荣发展的时期；同时，也是美国公司法在迅速演进的过程中造成诸多弊端的时期。 本文的第三部分介绍了美国公司法在现代社会的发展演变，即美国公司法在20世纪30年代罗斯福新政之后的变化。这一部分首先介绍了在新政以后，联邦最高法院改变了原来奉行的极端的经济放任主义，对干预公司活动的立法采取了支持态度。在这一历史时期，有两部新政法案——1933年证券法和1934年证券交易法，直接渗入了公司法领域。从此，美国公司法就在联邦行政机构的直接干预下，开始向纠正大公司的弊端，维护广大股东和债权人利益的方向转变。在新政以后，美国公司法在维护广大投资者的经济利益方面取得了一些进展；而在实现公司管理民主化方面，尽管做出了种种努力，但取得的成效却是有限的。 本文最后指出，对历史的回顾使我们得到这样的启示：美国公司法是沿着一条螺旋上升的轨迹向前发展的：改革时期的美国公司法否定了创立和初步发展时期的美国公司法的限制政策，创立和发展了一整套适合垄断公司发展需要的制度；现代的美国公司法否定了改革时期的美国公司法奉行的极端的放任主义政策，创立和发展出了一整套既能满足现代的垄断公司发展的需要，又能兼顾广大投资者利益的制度。经过这样一个螺旋式的既循环又上升的过程，美国公司法最终发展到了它的成熟时期。引言美国公司法的雏形，从美国建国伊始就已经出现。在以后的时间里，美国公司法在其历史发展的各个时期，在美国社会的经济、政治、思想文化等多种因素的作用下，经历了一个曲折的发展演变过程。本文拟说明，从1776年美国建立时起，其公司法经历的主要发展阶段以及它在各个发展阶段所表现出的基本特征，在此基础上，揭示其发展的基本线索。本文对美国公司法的发展情况的介绍，大致终止于20世纪中期，因此并不能充分反映美国公司法的晚近变化。这是笔者的缺憾，希望今后能有人继续完成这一课题。  一、美国公司法的创立和初步发展从1776年美利坚合众国诞生到19世纪70年代美国进入垄断资本主义社会前的大约100年间，是美国公司法创立和初步发展的时期。南北战争之前，美国还是一个半农业、半工业的国家。这一时期，美国的大多数公司是公用事业公司，制造业公司的比例较小，公司作为发展资本主义经济的手段，还没有得到普遍采用。南北战争以后，美国向资本主义工业国迅速转变，制造业公司得到迅猛的发展，公司很快成为发展资本主义工业的主要工具。然而，在1873年经济危机爆发前，美国仍处在自由资本主义发展阶段。此时，绝大多数公司规模尚小，股东人数尚少，公司内部的组织结构和金融结构比较简单，大型的具有高度复杂的组织结构和金融结构的公司尚未产生。与公司的这种发展水平相适应，美国公司法经历了它的创立和初步发展阶段。  (一)美国公司法的创立 1.公司特许证——美国公司法的雏形 (1)成立公司的必要性1776年，当北美13个英属殖民地宣布脱离英国而独立时，在这块北美大陆上只有7家通过领取特许状而成立的公司。英国1688年革命以前，英国的公司通过由英王颁发特许状授权成立。在英属北美殖民地，特许状由英王任命的总督受封于英王的领主颁发。在某些情况下，殖民地立法机关也颁发执照。殖民地时期的英格兰商人曾经说过，个体经营的企业或合伙足以满足当时经济发展的需要。独立以后，北美13州连成了一片，西部广阔无垠的沃土等待着人们去开发。要扩展疆域、开发资源、输出农产品、输入机器设备等，首先要解决交通运输问题，因而需要开挖运河、铺设铁路、修筑公路和架设桥梁。从事其中的任何一项事业，都需要向众多的人筹集大笔的资金；需要长