板块效应操作股票.docx

解读板块效应 ? 自从2002年各类长庄股几乎被市场灭绝以后，我国股票市场开始步入了以公募基金和私募基金为代表的机构博弈时代。由于长庄股的投机理念被根本否决，于是波段交易开始盛行。为了使个股能够产生类似于长庄股的巨额利润，基金或机构的大量资金开始呈现出“集团军作战”的势头。即：集中大量资金运作于优势板块，通过轮番炒作同一板块的几只个股或关联板块优质个股，形成区域性效益，而后引导大盘和市场产生共鸣，共同抬高个股购入成本，以减少操作的风险。 在牛市行情中，领涨板块的涨幅往往是跟风板块的几倍，具有巨大的财富效应；而在熊市中，由于大盘不具备持续走强的条件，市场热点则往往以板块轮动的形式展开。可见，对于板块的示范效应和运作机制，是交易者必须了解的一个重点。 板块是联系大盘和个股的纽带，在一定意义上，板块本身就是一个个小市场，而沪市A股也不过是一个大板块而已。利用板块的联动效应，在某只股票成为追涨对象时，及时购入联动性较好的同板块股票，是交易者获取短线收入的一种重要方法。 ? 第一节：板块概述 板块在股市里具有普遍的市场基础，这里就板块的性质、作用、操作等作一些精要的讲解。 一、板块的定义 所谓板块，就是具有相同属性的股票的集合体，它是股票市场细分化的结果，也是个股归类的一种技术手段。因行情分析软件的各自归类依据不同，以及每位交易者的归类喜好不同，沪、深两市个股可以被软件公司或交易者自行归纳为多个板块。 所谓相同属性就是股票的共性。如“浦发银行”以金融业为主，“民生银行”也以金融业为主，尽管它们的股本规模和公司所在地都不同，但由于这两只股票具有共同的行业性质，就可以归纳到“金融股”的板块里去。通常而言，如果“浦发银行”在上涨或下跌，那么出于市场交易者的猜测和习惯，“民生银行”往往也会走出相同的走势。 二、板块的划分 目前沪、深两市上市公司的数量已达1500多家，并且随着新股不断发行上市，股票市场规模愈加壮大，股票数量也越来越多，给数量众多的股票划分不同的板块，具有重要的意义。不同行情分析软件因为分类的方法不同，其板块的名称与数量也不尽相同，但相同的属性是板块划分的根本依据。一般来说，板块有以下几种通用的分类： 1、区域板块 区域板块是以上市公司所处区域来进行划分的。沪、深两市股票据此可以分为北京板块、上海板块、天津板块等多个地域性板块。 区域板块的形成，是由于各地区经济发展状况不一样，地方政府对上市公司的扶持态度及具体政策均有差别，因而造成同一区域的股票呈现出一定的相似性；同时，部分主力机构与当地上市公司有某种程度的默契或熟知本地上市公司的经营状况，因而在一定时期内，某一地区上市公司的走势会显示出很强的联动性。比如曾经风光一时的“浦东开发”概念以及“深圳重组”概念，就导致当时的上海本地上市公司股票和深圳本土上市公司股票出现极端强势的行情。 2、行业板块 行业板块是以上市公司所属行业为标准来进行划分的。按照上市公司所属行业的不同，沪、深两市股票可以分为钢铁行业、家电行业、纺织行业等几十个行业板块。 行业板块的形成，是因为在不同时期，各行业的发展状况及其景气周期均不相同，国家产业政策也会有所调整，于是证券市场在不同阶段也就由此形成了不同行业的板块热点。一般来说，交易者对于一个区域的政策状况比较容易把握，但是对于不同经济发展阶段的行业政策、行业规律、行业兴衰等，则不易把握，因而行业板块的研究属于基本面分析中的重点和难点。 3、概念板块 概念板块是以上市公司所拥有的各种概念性题材为标准来进行划分的。按照不同时期市场推出的新概念，沪、深两市股票可以分为奥运概念、3G概念、基金重仓等概念板块。 概念板块的形成，是由于国内股票难以谈得上价值投资，因而诸如业绩、成长性、价值等因素已让位于各种概念，使各种投资概念在市场主力的吹捧下大行其道。谁手中握有大量的资金，谁就拥有股票的定价权，谁就容易推广自己的“投资理念”，这是概念股盛行的根本原因；而很多概念题材的形成也是历史的成因，如创投概念、解禁概念、股指期货概念等，都是证券市场发展中的历史产物。因此，研究概念板块，需要交易者有大局观和新思维，同时还要分析主流资金的流向和态度。 交易者在划分板块的时候需要注意，板块的划分标准并不是惟一的，一只股票可以同时属于多个不同的板块，因而具备多重身份。比如“民生银行”既属于“金融板块”，又属于“北京板块”，还属于“大盘蓝筹板块”。如果“民生银行”走强，不仅“金融板块”会走强，可能“北京板块”和“大盘蓝筹板块”都会走强，产生板块的联动效应。但到底哪一个板块更适合于跟风，就取决于对“民生银行”进行关联性分析了。 交易者也可以自行定义板块。先让行情分析软件按照自己设立的条件进行选股，然后将这些股票归到自己定义的板块里即可。如按上市时间的不同，交易者可以自行设立“新股板块”，将上