etf基金产品介绍.pptVIP

会议主体环节 —年度总结：由公司各职能部门、高层做09年总结报告，传递10年度公司战略发展规划以及嘉许09年度优秀员工 —感谢晚宴：让员工在享受晚宴的同时，感受公司对他们一年来付出的感谢；让嘉宾感受耀光纺织的关注和企业文化 —员工才艺秀：加强员工互动，展现员工风采 * * 华泰柏瑞300ETF基金 （510300 ） 点评及建议：该产品适用，华泰柏瑞“T +0”方式对满足大客户的需求更全面一些，其不仅具有一般沪深300E T F的投资功能，还增加了瞬时跨市场套利、日内一二级市场套利，日内期现套利等额外的功能 产品 国内首只T+0跨市场套利ETF。 价差套利 300ETF股票组合与沪深300期货指数间，由于成交量及流动性不同，在同一时间段内造成下跌或上涨的阶段性价差，但其方向一致，这时可利用此价差进行套利。 交易成本 交易免收印花税。 风险 降低持仓风险的首选品种。相对个股来说，操作积极，可以T+0交易，有效回避股票交易的T+1风险。相对期货来说，其流动性不及期货强，不会出现期货大起大落的“暴风级”风险，能有效降低大跌的风险。比较适合稳健操作型客户使用。 操作方式 投资组合可以直接长期持有；也可以是市场投机操作，当成股指期货工具作T+O套利。 个股与组合间的风险回避的运用、套利 产品中运用净值价差套利、回避风险模式，有效实现组合指数与个股价差的套利。 沪深300指数ETF基金介绍 300ETF：产品创新与优势——有什么不同 2 300ETF投资价值分析——客户为什么买 1 300ETF：客户如何使用——买了怎么用 3 2 为何选择沪深300指数ETF基金 沪深300指数——高盈利的蓝筹指数 沪深300指数的组合证券横跨沪市及深市代表性股票，可以较好地反映中国整体证券的运行概貌 沪深300指数成分股盈利，在全部A股市场占比84.87% 上证50指数成分股盈利，在全部A股市场占比51.16% 深证100指数成分股盈利，在全部A股市场占比7.88% 沪深300指数——最具投资价值的蓝筹指数 时间：2005年1月4日-2012年2月17日 沪深300与相关指数收益率、波动率、夏普比率对比 沪深300指数——最具投资价值的版块 不同市场环境下蓝筹指数收益率对比 时间：2005年1月4日-2012年2月17日 好时机（沪深300指数——投资价值逐渐显现） 为何选择沪深300指数ETF基金 1. 以一代全 A股市场第一代表 选择沪深两市总市值前300名的股票，集中了市场最优质蓝筹股，对A股流通市值覆盖率超过70％，分红和净利润覆盖率超过85%。 全功能指数 衍生品第一标的 围绕沪深300指数将形成市场上最丰富完善的交易策略和多元化的产品发展道路、最活跃的市场交易、最高效的定价机制。 3. 战略配置 机构第一选择 两大沪深300ETF首募超过500亿元，其中社保基金投资30多亿元； 4. 估值低位 政策支持 沪深300指数动态市盈率约11倍，低于2008年10月市场大底时期（当时上证指数1660点）； 300ETF可以满足投资者多样化的投资需求 华泰柏瑞300ETF套利模式 另类投资运用 简单套利：指数期限交易者 鲜明匹配：指数匹配/对冲交易者 高频进出：指数日内交易者 高效套利：指数ETF瞬时套利者 ETF套利模式 “T+0”ETF折溢价套利+常规套利 溢价套利方式 （反向套利）： 二级市价基金净值，当溢价时可买入“沪市股票+深市现金替代”进行申购，获得ETF份额当日即可卖出，基金管理人同步以“深市现金替代”买入被替代的股票（交易完成速度10秒） 折价套利方式（正向套利）：基金净值二级市价，当折价时，可买入ETF份额进行赎回，获得沪市股票即可卖出，基金管理人同步卖出“深市股票”T+2支付替代现金给投资者 事件套利（包括买入套利和卖出套利）：指ETF成分股因公告，股改，增发等事项而停牌期间，预估它的价格在开盘会有爆涨爆跌的可能，从而进行折溢价套利 套利案例分析 1.短期趋势交易 D先生认为沪深300指数已到投资区域，短期里有上涨空间。D先生的操作非常简单，在沪深300指数到自己认为合适的区域时，在二级市场实时买入“300ETF。某日，D先生预计沪深300指数涨幅位已到位，D先生可在盘中卖出该ETF，卖出资金当天就能场内继续使用，和股票交易一样，交易成本更免了印花税。 2.“T+0”趋势交易，规避隔夜风险 E先生是位有300万元资金的中型客户，某日E先生认为沪深300指数当前的点位偏低，就申购了T+0版沪深300ETF；当天下午2点时，沪深300指数突然大涨，E先生立刻就把前面申购的T+0版沪深300ETF在二级市场卖出。这种操作，收益主要来自市场波动，投资者