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关于我国中小企业融资难影响因素和对策研究 摘要：改革开放以来，我国中小企业迅速崛起发 壮大，目前己经成为我国社会主义市场经济中一支重要力 量，但中小企业在发展中也面临诸多不利因素，特别是融 资难问题仍十分突出，是当前影响和制约中小企业持续发展 的一大瓶颈。有效破解中小企业融资难、促进中小企业加快 发展，已经成为社会各界非常关注的热点问题。本文将剖析 中小企业融资现状和成因，进一步探究我国中小企业存在的 融资难问题，同时借鉴国内外先进经验，提出相应的政策建 关键词：中小企业；融资困难；发展现状；影响因素; 完善途径 一、我国中小企业融资的重要性 近几年，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中 发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的 贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%,工业总产 值和利税分别占60%和40%,每年出口创汇占60%,提供了 75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使 许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展 的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们 必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们 在未来发挥更重要的作用。 二、我国中小企业融资发展现状分析 1.融资渠道比较狭窄。中小企业融资渠道主要分为内源 融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括 内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源 融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠 道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要 是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风 险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企 业的作用仍很有限。2.从银行贷款的难度较大。随着中小企 业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角 度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大， 但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较 大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵 押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再 加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款 的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财 务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门 外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营 状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业 融资需求方面发挥了积极作用。从总体上来说，中小企业从 银行获取贷款的难度还是比较大的。3.依赖非正规金融渠 道。由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限， 中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企 业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业 信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往 往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业 经营灵活性要求。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金 融活动也是中小企业融资的重要补充。4.缺乏为中小企业服 务的资本市场。中小企业成长到一定阶段的时候，就需要在 更广泛的范围内吸收资金以充实自己的力量。在国外，风险 投资与资本市场的股权交易成为其必然的选择，在市场化融 资上提供风险投资渠道，方便中小企业面向市场融资，但这 需要健全的资本市场。从我国资本市场来看，它的发展是被 动的、滞后的和非市场化的。在金融抑制政策和银行主导型 融资机制的作用下，我国资本市场的发展相对于经济的高速 增长显得十分缓慢和滞后，它的发展结构失衡，股权结构不 合理，导致企业融资结构的不合理，融资结构单一、机制不 健全和功能缺陷。 三、我国中小企业融资难的主要原因分析 1.从中小企业的类型分析。（1）制造业型中小企业。制 造业型中小企业的资金需求比较多样化，这是由其经营的复 杂性所决定的。（2）服务业型中小企业。服务业型中小企业 的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经 营性开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款 随机性大。但是，相对其它中小企业风险较小，因此是一般 中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象。（3）高科技型中 小企业。高科技型中小企业一般风险较大，除可通过普通中 小企业渠道融资外，比较重要的来源就是“风险投资基 金”。这类基金既有政府设立的，又有私人设立的，也有政 府和私人共同设立的，其性质一般属于产权资金。2.从金融 业的特殊经营要求分析。（1）金融业实行的谨慎性原则，不 利于风险性较高的中小企业融资。金融业是特殊产业，经营 的是资金这样一种特殊的产品。由于资金或货币在经济生活 中的重要性、涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局 性，各国都对金融业制定了较为严格的经营规则，保证其安 全性、有效性及流动性，以有效避免金融危机给整个国民经 济及社会带来的不利后果。谨慎