中国股市日历效应研究——基于随机优势的方法.docVIP

PAGE PAGE 35 中国股市日历效应研究——基于随机优势的方法 组员： 陈宇07105020222 李颖07105020224 印瑶07105020225 郭丽娜07105020218 徐瑞彤07105020223 张莉07105020217 沈阳07105020226 彭博07105020220 摘要：本文以上证综指1993-2008年的数据为基础，运用随机优势理论对中国股市中存在的日历效应进行了实证检验和分析。结果表明，中国股市存在周末效应，一周内最高日收益率出现在周五，最低日收益率出现在周一。其次，中国股市存在月初效应，月内第一周的平均收益比月内其他周的平均收益高。本文还发现中国股市存在的相对较弱的“二月效应”，上海证券交易所二月份的平均收益大于其他月份。 关键词：中国股市 日历效应 随机优势 Calendar Effect in China’s Stock Market: A Stochastic Dominance Approach Abstract: This paper gives empirical analysis and test for calendar anomalies in China’s stock market using Shanghai Stock Composite Index during 1993 and 2008 wit