格力电器财务报表分析偿债能力分析2014电大作业.docVIP

PAGE PAGE 3 第一节 格力电器偿债能力指标 偿债能力（debt-paying ability）是指企业用其 HYPERLINK /view/42564.htm \t _blank 资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付 HYPERLINK /view/372955.htm \t _blank 现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映 HYPERLINK /view/2387702.htm \t _blank 企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用 HYPERLINK /view/1095551.htm \t _blank 企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的 HYPERLINK /view/34358.htm \t _blank 收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。 格力电器 2011-2013年度偿债能力指标表 表1-1 偿债能力指标 2011年度 2012年度 2013年度 营运资本（亿元） 75.63 62.57 72.41 流动比率 1.12 1.08 1.08 速动比率 0.85 0.86 0.94 现金比率 0.25 0.37 0.41 资产负债率（%） 78.43 74.36 73.47 产权比率（%） 363.68 290.01 276.98 利息费用保障倍数注1 -12.98 -17.99 -92.89 注1：由于利息偿付倍数无法计算获得，故使用原口径格力电器披露数。 第二节 格力电器偿债能力指标同行业比较 一、2011年度偿债能力比较 格力电器及同行业2011年度偿债能力指标比较表 表2-1 偿债能力指标 格力电器 排名 行业均值 行业最高 深康佳A 营运资本（亿元） 75.63 3 26.97 116.03 20.61 流动比率 1.12 15 1.36 2.44 1.17 速动比率 0.85 15 1.02 1.76 0.94 现金比率 0.25 14 0.41 1.20 0.23 资产负债率（%） 78.43 1 57.17 78.43 74.94 产权比率（%） 363.68 1 160.25 363.68 299.05 利息费用保障倍数 -12.98 14 -38.87 27.32 1.20 注2：同业比较数据为选取同行业20家样本企业汇总排列而成（下同）。 二、2012年度偿债能力比较 格力电器及同行业2012年度偿债能力指标比较表 表2-2 偿债能力指标 格力电器 排名 行业均值 行业最高 深康佳A 营运资本（亿元） 62.57 3 25.63 97.00 15.46 流动比率 1.08 18 1.45 2.42 1.13 速动比率 0.86 16 1.08 1.92 0.79 现金比率 0.37 11 0.43 1.14 0.15 资产负债率（%） 74.36 2 55.29 74.63 74.36 产权比率（%） 290.01 2 147.09 294.13 290.01 利息费用保障倍数 -17.99 14 -22.61 16.73 1.51 三、2013年度偿债能力比较 格力电器及同行业2013年度偿债能力指标比较表 表2-3 偿债能力指标 格力电器 排名 行业均值注2 行业最高 深康佳A 营运资本（亿元） 72.41 5 30.96 107.78 12.10 流动比率 1.08 17 1.44 2.25 1.11 速动比率 0.94 15 1.11 1.98 0.80 现金比率 0.41 11 0.43 1.14 0.16 资产负债率（%） 73.47 2 54.56 74.44 72.81 产权比率（%） 276.98 2 143.46 291.22 267.82 利息费用保障倍数 -92.89 20 -11.83 31.31 -2.05 第三节 格力电器偿债能力指标分析 一、营运资金分析 表3-1 项目 2011年度 2012年度