几种股指预测模型的实证比较-概率论与数理统计专业论文.docxVIP

中山大学硕士论文 中山大学硕士论文 几种股指预测模型的实证比较 摘要 股票市场产生于西方发达国家，到现在已经有数百年的历史了。我国股市从 1990年上海证券交易所开业至今的十几年的时间里已经逐步成长为我国重要的资 本市场之一。各方对股市的关注也使得对股市的预测成为多年来的热门研究课题。 本文首先简要介绍了时间序列，然后将我国股市03年的指数分成七组并分别建立 了AⅪMA模型、线性回归模型和双变量模型，提出和建立了加权模型。由最后 的预测效果我们发现ARIMA模型、双变量模型和线性回归模型尽管都有可能是 最优的预测模型但是加权模型是最优模型的可能性最大。 关键词：A】黼模型双变量模型线性回归模型加权模型 中山大学硕士论文 中山大学硕士论文 几种股指预测模型的实证比较 Abstr{lct Tbe吼ock markct bcgan in thc wcstem comItr；es w越h a history of hll幽ds of yea强a临墙ls懿∞k脚kct h鹞g∞wn inIo O∞of thc脚st imponam capitaI m缸l【cts si麟鼬粕ghai Slock E】【d珊唱e w弱如岫dcd缸1990．11蚺∞n∞m§叫 it蠹Dm∞hoh娼缸v缸h噼f．eldshasmadeitahotis锄elo如rc∞st stockmamd． ThIls’thcpl伪cntstlldygi、，csbfiefi址mdtlctionIotjI∞∞ri鸥，anddiv黼the d蛆y∞唧osh确怯of吼。呔pf汝jn 2∞3弧o 7舯岫ps．In this咖dy，恤 rc∞a比h盱ako hi。s to group砌om jnto AⅪMA modck王iIIc雒∞g他ssion modc‘m biv缸iate modeL Ill addition，(bc stlldy s嗡csIs a鹋w啪del wcightcd脚dcL 1k础煳nch筋ds th毗AmMA删)deL linc缸re鲥鹦icm mDdcl’ orb妇iale蛳dclmight bctheb嚼如删i鸭啦dcL blltthewci{蛳cd船，dcl m町h矗n他mD他pc噔蜘脚lyto bethc bc鼬幻m∞吼如gmodcL Key words：ARIMA model’li酩盯他擎c鹞i∞mDdeL biv盯iatc mDdeL wci班cd modcl Ⅱ 中山大学硕士毕业：论文 中山大学硕士毕业：论文 几种段指预测模塑的实j芷比较 第一章绪论 1．1我国股市的基本情况 股票市场产生于谣方发达国家，到现在已经有数百年的历史了。世界上最大 的两个股票市场都在美国：即纽约股票交易所(NYSE)和美国全国证券商股票报 价系统(M蝎DAQ，也称为纳斯达克)。其次是伦敦股票交易所和东京股粟交易所。 从19如年12月19日上海证券交易所开业至今，我国正式的股票市场已经发 展了14年了，经历了从无到有，从试探性的发展到逐步实现规范性发展的过程， 逐渐成为7我国最重要的投资和融资市场之一。截止到2003年底我国境内外上市 公司共有1259家；总市值41耜5．71亿元，接近当年我国国内生产总值的一半l 投资者的开户数达刭了褐23．58万户，可咀说股市投资已经与我们的生活息患相 关了。由于从2001年到2D04间中国股市大盘指数的总体指数可以说是在振荡中 下跌，所以广大的投资者总希望可以有办法对股市进行预测。对股市的大趋势的 预测可以为政府提供制定政策提供依据，对股市的短期预测可以为投资者提供指 导。 1．2关于股市预测的两种观点 股票市场的风险很大，近年来，诸多金融公司和跨国公司由于市场风险管理 的不普而导致了巨额的损失，甚至导致公司的破产(例如英国巴林银行破产)，这 些都充分证明了股市或期货市场潜在的风险之大，跨国公司和全球金融机构如J． P．Mo氆蚰、韵曩k研s n哑等纷纷投入巨资开发风险管理技术，来预测投资风险， 指导投资行为。而所有的预测市场风险的软件或者模型的基础是假定可以用金融 市场的过去的波动模式来预测未来的波动模式，即市场风险的预测和测量的核心 是对价格(或者收益率)波动性的估计和预浏【3】。在这种高风险盼不利情况下 投资者之所以投资股市是因为他们购买股票的预期收益是比购买国家债券的要 高。 由于股票市场存在的高风险，使得进行有效的股市预测成为众多投资者和研 中山大学硕士毕业论文 中山大学硕士毕业论文 几种股指预测模型的实证比较 究人员的一大愿望。通常，对于股市是否可以预测有两派观点。 第