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　　关键词衍生金融工具计量历史成本公允价值建议摘要对衍生金融工具如何加以计量是财务会计的一大难题。 　　文章对美国和关于衍生金融工具会计计量准则的内容进行介绍和分析,并结合我国现状,对此作了初步探讨。 　　会计理论的每次重大变革,都是由于客观经济环境变化而导致的。 　　衍生金融工具会计是在20世纪80年代初西方金融创新活动中产生的,它已给现代财务会计理论和实务带来很大冲击和挑战,其中衍生金融工具会计计量是最具争议、且分歧较大的核心问题。 　　中国已加入,金融市场必将对外全面开放,外资金融机构很快会带着先进而又复杂的衍生金融工具进入我国金融市场。 　　但由于各种原因,我国目前关于衍生金融工具会计理论尚未建立,因此,尽快研究和建立中国特色的衍生金融工具会计准则已迫在眉睫。 　　本文拟对美国财务会计准则委员会和国际会计准则委员会已发布的最新衍生金融工具会计计量准则的有关内容进行分析,并在此基础上对我国衍生金融工具会计计量问题进行探讨。 　　一、衍生金融工具的种类和特征近年来,衍生金融工具得到了迅猛发展,国际上衍生金融工具商品已达1200多种。 　　目前美国的衍生金融工具交易最发达,美国和制定的衍生金融工具会计准则,代表着当今世界上这一领域最高水平。 　　为了研究衍生金融工具会计的计量问题,我们应该首先对其种类和特征有较为清晰的认识。 　　1衍生金融工具的种类。 　　衍生金融工具是在传统基本金融工具的基础上派生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情趋势,采用支付少量保证金,签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具。 　　通常按照其产生的时间先后顺序分类,一般分为基本金融工具和衍生金融工具两类。 　　基本金融工具主要包括现金、应收付款项、应收付票据、普通股等,衍生金融工具的内容很复杂,比较典型的有金融远期、金融期货、金融期权和金融互换等等。 　　对于基本金融工具会计的计量问题已基本解决,而衍生金融工具会计的计量问题极其困难,至今仍未取到十分满意的成果。 　　2衍生金融工具的特征。 　　对于每个从事衍生金融工具交易的企业,都会形成与企业有直接或间接关系的资产或负债业务,为了行文方便,笔者将因此而形成的资产和负债称为金融资产和金融负债,它们与传统财务会计的资产和负债相比较,具有以下明显特征1较高的风险性。 　　规避风险是衍生金融工具产生的直接动因,其盈利性和风险性是共存的。 　　企业的衍生金融工具若操作得当,可以最大限度地降低基础工具上的风险,给企业带来丰厚的投机利润,如金融期权;反之,企业若操作不当或失误,也会最大程度地释放企业的风险,给企业带来巨额亏损,如美国安然公司破产,其衍生金融工具就造成了巨额损失。 　　2价值的不稳定性。 　　衍生金融工具的价值由标的、名义金额和支付条款共同确定,它随标的变化而变化。 　　标的是一个变量,处于不断的变化中。 　　比如,上市交易的股票价格,有时涨跌幅度很大,而股票期权的价值决定于股票价格,这样,股票期权的价值就会发生较大变化。 　　所以,标的变化直接导致衍生金融工具的价值具有很大的波动性。 　　3市场价格的透明性。 　　在资本市场比较发达的情况下,对于绝大部分衍生金融工具,企业都可以通过多种媒介获得实时的市场交易价格信息,以作出适当的投资决策。 　　比如,金融期货的流动性很高,可市场价格也很明确,企业可以通过网络实时跟踪其走势,随时进行一笔对冲交易了结或平仓,以实现出售金融资产或抵付金融负债交易。 　　4盈利方式的特殊性。 　　衍生金融工具不需要初始净投资或所需初始净投资相对较少。 　　企业只需要交付少量的保证金或权利金就能签订大额的金融期货等衍生金融工具合同,具有以小博大的杠杆效应。 　　在进行市场交易操作中,企业如果将持有一项金融资产或承担一项金融负债在适当的时点进行最佳的交易,即可获得数倍于原初始净投资额的利润。 　　当然,企业在套期保值活动中,最好结果只能损益相抵,使公司的风险得到控制,但不能获得额外利润。 　　二、衍生金融工具会计的计量分析由于衍生金融工具本身的复杂特点,关于衍生金融工具会计的计量问题,至今仍是国际会计理论界和实务界一大难题,现就美国和最新公布的有关准则进行简要介绍和分析。 　　1衍生金融工具的计量。 　　由于衍生金融工具的确认分为初始确认和终止确认两个阶段,相应地它的确认包括初始计量和后续计量两种情况。 　　1初始计量。 　　它是指衍生金融工具初始确认时的计量。 　　美国和有关这个问题的会计准则很复杂,我们将美国的133、的48和39所持的观点归纳得出通常情况下,金融资产和金融负债在初始确认时,以放弃或收到的对价的公允价值计量;而在特殊情况下则以历史成本收入进行计量。 　　所谓特