基本面分析实验：公司分析.docVIP

实验项目名称　基本面分析实验：公司分析　 实验目的： 1、通过本次实验使学生认知公司基本面是个股选择的重要影响因素。了解上市公司基本面的变动和公司业绩的变化对股价走势的影响。 2、能够根据公司基本面选取有投资价值的股票。 实验内容 1、调用上市公司背景资料，了解一只股票的基本面。查阅机构投资分析报告，对该股票投资前景作深入考察。 (1) 在行情分析系统使用 F10 调用一家上市公司的背景资料，查阅公司概况、公司大事、财务报表、分红扩股等等，并填写如下表格。 公司名称 股票代码 上市日期 流通资本 每股收益 每股净资产 净资产收益率 首航节能 002665 2012-3-27 30.88亿 0.0051 6.0580 0.08 (2) 为深入考察上市公司经营状况，查阅专门的投资机构对不同的行业及公司所作的深度评估报告。从互联网查阅渤海证券研究所、天相投资顾问有限公司、申银万国证券研究所、安信证券研究中心等投资机构的对上市公司的投资分析报告，就不同公司进行特异化研究。整理这些报告中提到的有益信息。 以有色金属行业为例：进行基本面和技术面的综合分析，为投资者决策提供理论指导和决策参考。在借鉴前人研究的基础上，本文在对上市公司的投资价值分析中，依次对宏观经济形势、行业发展势态、公司内在价值三个层面进行分析。对宏观经济形式的分析包括了目前国际经济与有色金属的形势、国内有色金属的环境、国家政策导向等方面的内容，其目的在于把握适当的投资机会，通过分析得出在目前国际整体经济复苏动量放缓的情况下，稀缺和受政策保护的有色金属仍具有投资价值。行业发展势态方面介绍了有色金属的分类、国内行业发展的特点的分析。得出小金属与稀土永磁类的发展趋势良好，仍具备投资价值的结论。对公司内在价值投资的分析中，选择从公司财务和市场两个方面来进行分析，具体分析中本文首先选取常用的公司财务评价指标，从公司的长短期偿债能力、公司获利能力、股东获利能力、发展能力，现金流量以及股票价格七个方面共十八项指标建立了投资价值评价体系。然后利用股票市场中常用的移动平均线分析法，在以大盘指数为参考的前提下，选择各公司的120日股价均线值为临界值，对所研究的上市公司进行初步评价，并从62家上市公司中选出达到临界值的31家上市公司。再利用2011年的年报数据与建立的评价指标体系对31家上市公司做进一步的主成分分析，根据主成分分析结果计算出各公司的综合得分排名。最后，用最新的股票市场价格走势比较排名前后三位的公司，经过验证得出本文的研究结果是正确、有效、适用的。 2、在上市公司中选取同一行业的两家公司进行对比分析，判断谁更具有投资价值。 (1) 在上市公司中选取同行业的两家公司，就这两家公司进行对比分析，详细对比它们的财务状况、盈利能力、竞争状况、并购状况和分红扩股状况，判断这两家公司谁更具有投资价值。然后利用 K 线图做比较，看它们的市场表现是否与你的分析结果相吻合。如果不符，分析出现差异的原因。 华夏银行： 主营业务收入行业排名第17名，净资产收益率行业排名第20名，2013年4月26日分红方案：每10股转增3股派息4.7元。过去5年,国际国内经济金融环境发生了前所未有的变化,华夏银行坚持稳中求进,经受了国际金融危机带来的严峻考验,全面打造“中小企业金融服务商”品牌,业务结构不断优化,经营管理水平持续提升,经营成果显著。截至2012年末,华夏银行总资产规模达到14,888.60亿元,同比增长19.67%。2012年实现净利润127.96亿元,同比增长38.76%,比资产增速快19.09个百分点;不良贷款率0.88%,较年初下降0.04个百分点。 民生银行： 主营业务收入行业排名第11名，净资产收益率行业排名第3名，2013年6月20日分红方案：每十股派息1.5元。按目前情况，2013年大概增长20%左右，每股净利润1.60元左右。2014年增长25%，每股净利润大概在2元左右。2015年毛估估增长25%，每股净利润2.50元左右。按今天10.39元的收盘价计算，未来的动态市盈率分别为：6.49倍，5.20倍，4.16倍。价值低估，值得持有。 综上，我认为民生银行更具有投资价值。 从K线图上来看，也是民生银行更有投资价值。 (2) 考察你所关注的上市公司近期分红派息方案，说明该公司采用的分红派息方式是采用现金股利还是股票红利，有无送股、转增股和配股。要求选择上市公司不少于两家，分红派息方式需涉及现金股利还是股票红利两种方式。填写下表： 公司名称 股票代码 分红年度 股权登记日 除权除息日 派息日 分红派息方案 分红派息方式 国电南自 600268 2012年 2013-6-17 2013-6-18 2013-6-21 每10股派1元 现金红利 神州泰岳 3000