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阳光私募介绍-高端客户的资产配置 高端客户在哪里？ 《胡润财富榜》 截止2009年12月31日，除香港、澳门、台湾之外，中国31个省、市、自治区中，资产超过千万的富豪达到87.5万个，比2009年增加6.1%，资产超过亿元的富豪数为5.5万个，比2009年增加7.8%。资产超过十亿元的富豪有1900个，超过百亿元的富豪有140个。 千万资产以上的富裕人士平均年龄为39岁。他们主要可以分为四种类型：商人、高收入人士、“炒房者”和“职业股民”。 金融理财工具 阳光私募的安全性如何解决 私募基金的特点 1) 收取20%超额业绩费 2) 追求绝对正收益 3) 股票的投资比例灵活：在0-100%之间 4) 购买门槛较高：每份投资一般不少于100万 5) 一般有6-12月封闭期 揭秘私募基金业绩提成“奥秘” 阳光私募的盈利收入主要分为两部分， 一是管理费收入，第二就是业绩提成。 根据好买基金研究中心的数据，业绩报酬提取频率分为按半月计提、每月计提、每季度计提及每年计提四种方式。 主流的情况是，私募一月开放一次申购赎回，即一月提取一次业绩报酬。 揭秘私募基金业绩提成“奥秘” 正是这种盈利模式让私募基金必须追求绝对收益。但由于一个资金信托计划不能超过200份合同的限制，注定了阳光私募的资金募集规模无法跟公募基金动辄数十亿元比，而按照0.25%的费用收取管理费，这样的固定业绩报酬对阳光私募资产管理公司无疑是杯水车薪。 阳光私募产品的最主要收入来源还是集中在最高净值新增的提成方面。 私募基金投资的特点 以目前私募基金的规模，不太可能去投资超级大盘股，因为超级大盘股里面公募基金太多，私募那点钱进去如泥牛入海，只能被动跟随公募进退。 公募基金持有人往往只能被动接受基金公司的安排，不管这种安排对自己是否有利，基金经理说换就换，众多基金抱团儿取暖也不会招人反对。私募基金则不同，投资者的谈判能力高出很多，基金经理不能随便换人，股市下跌也不能消极应对。 5月份有42只阳光私募基金成立，这些基金规模比公募基金小很多，其中的团结程度也没有公募基金那样强，故小盘股成为他们的首选，未来的小盘股行情，将会由他们主导。 目前私募基金的投资表现 截至6月11日,大盘整整经历了2个月的单边下跌行情,上证综指自4月中旬以来已累计下跌18.83%。同期,不少私募信托产品顺势下跌,已成立的532只阳光私募中有234只累计净值目前均在面值以下,比例达到44%不过, “公募派”私募基金表现出非凡的风控能力,在成立满一年的64只产品中,有51只实现了真正的绝对收益。 即使忽略今年刚刚成立的阳光私募基金,仍有182只基金处于亏损状态。这其中有12只基金的亏损幅度超过40%,鑫鹏1期累计收益率为-70.17%,亏损幅度超过了七成, 成为目前亏损幅度最大的私募基金。 如何考察私募基金的投资实力 应把它放在不同的市场中看待 2007年牛市中的表现 2008年熊市中的表现 2009年下半年振荡市中的表现 如果走过牛熊市,业绩都没有出色的表现,投资者还是趁早赎回更合适。 路遥知马力，投资背景很重要 成立以来回报率超过100%的有3只 2006年4月18日设立的刘红海执掌的亿龙中国(亿龙长江) 2007年2月16日设立的梁文涛执掌的泓湖1期 2008年9月5日设立的裘国根执掌的重阳1期 回报率超过50%的“公募派”私募基金有6只 2007年10月9日成立的刘鹰执掌的粤财合赢信托 2007年11月12日成立的田荣华执掌的武当1期 其余高回报的4只私募基金均在2008年设立,真正做到了“熊市不亏钱,牛市赚大钱”。 私募基金的发展趋势 银行越来越重视这一块业务的发展 招行、光大、深发展成私募发行基地 以往银行最主要的作用在为我们作资金托管,对于支持产 品的销售并没有起到太大的作用。 随着现在阳光私募越来越受到客户的重视与喜爱,银行也 开始慢慢地与我们合作研发由银行作为主导的TOT产品 （信托中的信托）。这种方式扩大了阳光私募产品在公 众的视线,确实因为存在不少客户的需求。 私募选择银行的标准: 第一：要看影响力,高端客户数量 第二：对私募的重视程度,销售的能力及效率 更多资讯可以上 WWW.SIMUWANG.COM (私募排排网）