财务分析中多元统计分析的应用.docxVIP

　　摘要目前，进行财务分析的依据指标主要有三个，分别是盈利能力、运营能力和偿债能力。 　　但是这三个指标又各有自己的优缺点，单独依据哪一个指标进行分析得到的结论都是不科学的。 　　因此，要综合运用各种手段，进行多元统计分析。 　　关键词盈利能力；运营能力；偿债能力；多元统计分析；财务分析近些年来，随着经济的迅猛发展，无论是一个小企业，还是一个跨国大企业，甚至是一个国家，进行财务分析都是当前工作的重中之重。 　　因此，将多元统计分析应用于财务分析中是很重要的。 　　1常用的评价指标目前，我们对财务进行分析时主要有三个常用的指标——盈利能力、营运能力和偿债能力。 　　但是这三个指标各有自己的优、缺点。 　　11盈利能力盈利能力，也叫收益能力，指的是企业资金、资本的增值能力。 　　简单地说，就是指企业的获利能力。 　　盈利能力一般表现为企业获得利润数额的多少以及获利水平的高低。 　　这一指标是企业股东最为关注的。 　　因为企业运营的主要目的就是盈利。 　　如果经营者即将上线的一个项目的利润率很低或者很难盈利，那就要调整企业的经营中心，转变企业的生产目标，以扭转当前面临的不利局面。 　　因此，这一指标是进行财务分析时最直观的一个指标。 　　但是值得注意的一点是，盈利能力是在企业正常营业的情况下计算的。 　　因此，在实际分析中，我们要排除一些非正常的营业情况。 　　例如重大意外事故、国家法律变更、国家财务制度变化等。 　　12偿债能力偿债能力，顾名思义，指的是企业偿还债务的能力。 　　这种债务包括短期债务和长期债务另种。 　　企业有无偿还债务的能力，是判断一个企业可否继续生存、发展的关键。 　　也是反映企业财务情况的一个直观指标。 　　偿债能力分为静态和动态两种。 　　静态指的是企业用固有资产清偿债务的能力。 　　动态指的是企业用经营过程中的盈利来偿还债务的能力。 　　所以在计算企业的偿债能力是必须以企业的可持续发展为基础。 　　不然我们得到的只是企业清偿债务的能力。 　　13营运能力营运能力，指的是企业运营的能力。 　　简单地说，营运能力是指企业综合运用各种资产获取盈利的能力。 　　它直观的反映了企业经营、管理资本的效率。 　　企业资金运转周期越短，资金的流动性就越高，企业的偿债能力就越高，获利速度就越快。 　　因此，营运能力在一定程度上决定企业的获利和偿债能力，是一个财务分析的核心部分。 　　上述三个标准相互联系，又相互影响。 　　单独使用哪一个，都有一定的偏颇，都不能充分展示企业整体的财务情况。 　　因此，要综合运用这些指标，在财务分析中进行多元统计分析。 　　2多元统计分析的运用多元统计分析，是在传统统计学基础上发展起来的一个重要分支。 　　它实际上是一种综合分析方法。 　　它可以在多个对象、多个指标相联系、纠缠的情况下，综合运用多种方式，分析多个指标，揭示它们之间深藏的统计规律。 　　上文我们已经提到，营运能力在一定程度上决定企业的获利和偿债能力。 　　由此可见，财务分析的各部分是相互联系的。 　　因此，多元统计分析很适合应用于财务分析之中。 　　多元统计分析在财务分析中的运用主要有几下几方面21选取样本、变量分析企业的财务状况离不开建模，而建模的关键就是样本和变量的选取。 　　一般而言，我们主要采取随机抽样、对应样本法两种方法进行选取。 　　一份财务分析往往包括很多变量，例如销售净利率、净资产收益率、总资产周转率等。 　　这些变量越多，可供选择的余地就越大，建立的模型也就越好。 　　22判别分析在建模过程中，要对样本和变量进行分析。 　　这就需要运用多元统计分析的知识。 　　我们一般采用线性判别函数进行判别分析。 　　23分析主要成分分析主成分也是财务分析的一种常用方式。 　　它的实现也主要依托于建模，但与上文提到的建模有明显的区别。 　　在这种方式中，监测的指数、指标是有基本规定的。 　　当变量过多时，对样本进行研究是很困难的。 　　这时可以采用主成分分析法，使建模过程简单化。 　　随着经济的发展，上到一个国家，下到一个小企业，财务分析都是很必要的。 　　目前，我们常用的财务分析的指标主要有三个，分别是盈利能力、偿债能力和营运能力。 　　盈利能力主要体现企业的利润率；偿债能力主要体现企业偿还债务的能力；营运能力主要体现企业运用资本获取收益的能力。 　　这三者各有优点，但又相互牵连。 　　因此，我们可以借鉴多元统计分析的知识对财务进行进一步的分析。 　　它可以帮助我们在建模的过程中更好的选择样本和变量，对这些样本和变量进行判别分析。 　　如果变量过多，还可以采用主成分分析法，以简化建模过程。 　　作者高雅单位