一偿债能力分析.doc

徐工科技偿债能力分析 学号：1031001203321 姓名：吴伟华 公司简介： 公司全称：徐工集团工程机械股份有限公司。成立于1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装载机厂和营销公司经评估后1993年4月30日的净资产组建的定向募集股份有限公司。 公司二十年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，目前位居世界工程机械行业第10位，中国500强企业第151位，中国制造业500强第73位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型企业集团。“徐工”是行业首个“中国驰名商标”，徐工装载机是“中国名牌产品”。徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2009年突破500亿元，年实现利税35亿元，在中国工程机械行业均位居首位。 徐工集团主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、挖掘机械、砼泵机械、铁路施工机械、高空消防设备、特种专用车辆、专用底盘、载重汽车等主机和工程机械基础零部件产品。其中汽车起重机、压路机、摊铺机、高空消防车、平地机、随车起重机、小型工程机械等主机产品和液压件、回转支承、驱动桥等基础零部件市场占有率名列国内第一。公司70％的产品为国内领先水平，30％的产品达到国际当代先进水平。徐工集团以“担大任、行大道、成大器”为核心价值观，注重徐工特色的企业文化建设，不断深化党建和思想政治工作，勇于承担社会责任。徐工集团两次荣获“全国五一劳动奖状”，徐工集团党委2007年被中共中央授予“全国先进基层党组织”的荣誉称号，2008年徐工荣获中国慈善事业最高奖──中华慈善奖,2009年荣获“中华慈善事业突出贡献企业奖”。 徐工集团建立了以国家级技术中心为核心的研发体系，建成了机械行业首个智能化产品试验研究中心，徐工技术中心在国家企业技术中心评价中名列全国第15位居行业首位。公司建立了覆盖全国的国内营销、服务网络，发展了近百个国外徐工代理商为全球用户提供全方位的营销服务。徐工集团的企业愿景是成为一个极具国际竞争力、让国人为之骄傲的世界级企业。徐工集团的战略目标是到2010年实现营业收入500亿元，进入工程机械跨国公司前10名；到2015年实现营业收入超1000亿元，进入世界工程机械行业前5名。 偿债能力是指企业偿还到期债务的现金保障程度，能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。从偿债能力的影响因素入手，利用相关财务指标，对徐工科技的偿债能力进行分析： 短期偿债能力分析： (一)、历史比较分析 短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿还日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。 短期偿债能力是企业的任何利益关系人都有非常重要的意：对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回；对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。 营运资本 公式：营运资本=流动资产-流动负债 2007年营运资本=2118636512.96-1697119330.34=421517182.62 2008年营运资本=2467656202.46-2311443363.33=156212839.13 2009年营运资本=11196969201.91-10567764625.61=629204576.30 项目 2007年 2008年 2009年 流动资产 2,118,636,512.96 2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 流动负债 1,697,119,330.34 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 营运资本 421,517,182.62 156,212,839.13 629,204,576.30 图一 从上面计算中，我们可以看出2007年的时候，营运资本是在421,517,182.62元。但是到了2008年的时候，营运资本的金额为156,212,839.13，大幅度的下降。对于一个企业来说，营运资本的下降，说明一个企业偿债的风险越大。但是，到了2009年，营运资本就快速的增加到了629,204,576.30元。虽然，对于企业的偿债能力来说，不能偿债的风险非常的小。但是，合理的偿债能力，对于一个