华夏平稳增长混合型投资基金2008年第一季度报告.docVIP

华夏平稳增长混合型证券投资基金2008年第一季度报告 PAGE PAGE 9 华夏平稳增长混合型证券投资基金2008年第一季度报告 一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于2008 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年1 二、基金产品概况 基金简称： 华夏稳增 基金运作方式： 契约型开放式 基金合同生效日： 2006 报告期末基金份额总额： 7,509,909,290.54份 投资目标： 在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。 投资策略： 华夏稳增将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略)，对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。 业绩比较基准： 新华富时600指数收益率×50%＋新华雷曼中国全债指数收益率×50% 风险收益特征： 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金 基金管理人： 华夏基金管理有限公司 基金托管人： 中国农业银行 三、主要财务指标和基金净值表现 下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要财务指标 本期利润 -3,498,115,129.63元 本期利润扣减公允价值变动损益后的净额 -26,208,845.89元 加权平均基金份额本期利润 -0.4670元 期末基金资产净值 13,478,428,848.67元 期末基金份额净值 1.795元 （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -19.97% 2.36% -13.57% 1.44% -6.40% 0.92% （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 华夏平稳增长混合型证券投资基金 累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2006年8月 注：1、本基金合同于2006年8月 2、按照华夏稳增基金的基金合同规定，华夏稳增基金按规定投资组合比例符合本基金合同第十三条（二）投资范围、(八)投资禁止行为与比例限制的有关约定。 四、管理人报告 （一）基金经理简介 张龙先生，英国南安普顿大学经济学硕士。曾任职于长江证券公司研究所、长盛基金管理公司研究部。2001年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、数量分析研究员、兴业证券投资基金基金经理（2004年9月至2006年8月）。现任华夏基金管理有限公司股票投资部副总经理，华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）。 （二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 （三）本公司一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，并制定了相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》进一步完善了《华夏基金管理有限公司公平交易制度》，并严格执行了公平交易的原则和制度。 （四）报告期内的业绩表现和投资策略 1、本基金表现 截至2008年3月31日，本基金份额净值为 2、行情回顾及运作分析 2008年1季度，中国证券市场经历了深幅度的调整，上证指数和沪深300指数分别下跌34%和29%。此次调整，是世界经济增速放缓、国内经济走向不明朗、资金面变化和技术面回调等因素共同作用的结果。美国次贷危机使全球多家大型金融