财务管理学课件 第四篇 第十三章 流动资产管理.pptVIP

第十三章 流动资产管理 第一节 现金管理 一、公司持有现金的动机 二、公司持有现金的成本 三、最佳现金持有量 四、现金的日常管理 一、公司持有现金的动机 交易动机 预防动机 投机动机 满足银行补偿性余额的需要 二、公司持有现金的成本 持有成本：管理费用及丧失的再投资收益 转换成本：证券变现次数×每次转换成本 短缺成本：丧失购买能力 信用损失和失去折扣优惠 丧失偿债能力 三、最佳现金持有量 现金周转期模式 存货模式 成本分析模式 随机模式 （一）现金周转期模式 1. 现金周转期： =存货周转期＋应收账款周转期－应付 账款周转期 例：某公司原料购买和产品销售均采取赊销方式，应付款平均付款天数为３０天，应收款的收款天数为３０天，而平均存货期限为８０天。求现金周转期。 （一）现金周转期模式 ２．现金周转率 　　=３６０／现金周转期 ３．目标现金持有量 　　=公司年现金需求总额／现金周转率 （二）存货模式 总成本= 持有机会成本＋转换成本 TC =(Q/2) ×K＋(T/Q) ×F 则 例：某企业预计全年需要现金50000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的年利率为10%。求总成本。 （三）成本分