沪深300股指期货套利策略.pptVIP

沪深300股指期货套利策略  引言 沪深300股指期货套利：优势 沪深300股指期货套利：机会 沪深300股指期货套利：机会 沪深300股指期货套利：机会 期现套利策略 期现套利策略 期现套利策略 期现套利策略 期现套利策略 期现套利策略 期现套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 跨期套利策略 其它的一些套利策略 感谢！ 祝强 股指期货带来了什么？ 对冲 杠杆 对冲和杠杆：显著提高投资的有效边界 成熟市场：美国SP500指数的信息比率0.8左右，而对冲基金的信息比率在1.5-2之间 A股市场：过去五年，上证指数的信息比率是0.65，沪深300指数为0.85 提纲 沪深300股指期货套利：优势与机会 期现套利策略 跨期套利策略 其它的一些套利策略 低风险 交易机会源自市场价格偏差，操作上采取多空双向交易、双向持仓的对冲策略 绝对收益 收益与市场走势无关，熊市中依然可取得正收益 收益稳定 即使在成熟市场，依旧可以取得8%-10%的年收益 8%-10% 20%-30% 50%-60% 平均收益 20%-30% 20%-30% 60%-70% 套利机会 第3年 第2年 第1年 　 表1：美国、香港及台湾市场股指期货上市后套利机会