众泰汽车项目尽职调.pptVIP

苏州创投集团　众泰控股私募项目尽职调查报告项目组成员：孔勇军、魏洪波、段佳国 2009年01月 投资亮点 目 录 公司概览 历史沿革 历史沿革 历史沿革 组织结构 荣誉及获奖情况 管理团队 管理团队 管理团队 核心技术人员 核心技术人员 核心技术人员 核心技术人员 员工 重要资产-土地 专利等科研成果 专利等科研成果 专利等科研成果 控股、参股子公司及关联公司 中国汽车行业发展趋势 中国汽车行业发展趋势 公司产品 核心技术 核心技术 核心技术 研发方向 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 生产和销售 采购和结算 采购和结算 采购和结算 采购和结算 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 竞争情况 发展规划 发展规划 发展规划 发展规划 SWOT分析 资产负债简表 资产负债简表 损益表 现金流量表 财务分析 盈利能力 财务分析 增长能力 财务分析 营运能力（单位：天） 财务分析 偿债能力 私募计划 投资方案 投资方案 投资方案 收益匡算 主要投资风险 主要投资风险 主要投资风险 外部调查 上游供应商：哈尔滨东安动力汽车发动机有限公司 时间：2009/1/8下午 地点：永康宾馆 访谈人员：金鑫 销售经理 哈尔滨东安动力汽车发动机有限公司是一家合资企业，主要生产日本三菱1.3和1.6升排量发动机，一直是众泰控股小型SUV的发动机供应商。 公司去年的发动机产量约35万台，其中约6万台出售给众泰，是除东南汽车外公司最大的客户。2007年的供货量约3万台。 公司在永康设有专门的维修服务点。 公司一般每年同众泰签一个供货协议，按月结算采购款项。临时性增加的采购一般可推迟1-2个月付款。 公司对众泰控股的供货价格呈下降趋势，以1.3升排量发动机为例，2006年供货价格是1.1万元/台，2007年下降到9000元/台，2008年下降到8500元/台。 公司发动机在扩产中，且和众泰合作良好，能够满足众泰扩产的需要。 外部调查 业内人士：蒋元生 华成汽贸董事长/总裁 时间：2008/9/18上午 地点：华成汽贸总裁办公室 预计至2015年，国内乘用车市场仍将保持年均15%左右的增长率，但国内汽车行业肯定会进行整合，不会有目前如此众多的小型厂商，顶多15-20个品牌，其中仅有8-10个为国内品牌。2015年前，汽车将进入沿海城市家庭；2020年前，汽车将进入内陆城市家庭；2025年前，汽车将进入沿海农村地区家庭。未来几年，10万左右的家庭用车应该具有最大的市场。 汽车生产厂商所需的资金投入量极大，光靠私募肯定不够的。一条生产流水线的年产量若低于30万辆，则肯定亏损。汽车厂商成功与否取决于两个因素：1、销售网络的建设；2、生产技术能力。 菲亚特在国内之前与南汽合作不欢而散，主要是由于车型不佳，不符合国内市场，南京方的执行力和管理能力不够。此次众泰与菲亚特合作， 6座家用车市场可能存在。 民族品牌若要取胜，应该具有：1、差异化的经营策略；2、技术储备，提高技术含量；3、良好的现金流。 外部调查 下游客户：安徽大联合汽车服务有限公司 时间：2009/1/7上午 地点：众泰控股集团有限公司三楼会议室 访谈人员：窦卫兵 总经理 安徽大联合汽车服务有限公司（以下简称“大联合”）是众泰汽车在安徽的一级经销商，主要负责众泰2008、5008在安徽地区（除黄山和铜陵地区外）的销售。大联合去年经销的众泰2008和5008合计约700多辆，原计划是1000辆，主要是众泰的产量跟不上。公司经常是提前3-4个月打款，最近又预付了1500万的货款。大联合预计2009年众泰汽车的销量为2000-3000台。 窦总对众泰2008和5008的性价比非常认可。众泰车型的受众比较广，经济实惠，在安徽、河南、陕西等地区非常好卖，容易跑量。窦总对梦迪博朗也比较看好，认为受众会比较广泛，除做家庭MPV用外，还可以做商务车用，车体宽大，视野很好。 窦总对众泰的差异化品牌策略和产品品质也比较认可。他认为，现在现在轿车太多太杂，竞争非常激烈，众泰的车型都非常有特色，在市场上找不到同类产品。另外产品的质量较好，虽然也有一些小毛病，但总体质量要明显好于奇瑞和吉利的车系，在钣金方面，甚至要好于别克的车系。众泰车系采用的三菱发动机比较成熟，后桥终身保修，说明他们对产品的质量非常有信心。 调查结论 基于以上分析，项目组认为众泰汽车项目风险可控，收益保障程度高，具备较高投资价值，建议投资。 财务状况 单位：万元 -1,001.77 13,169.38 2