远东国际租赁有限公司项目案例分析.doc

远东国际租赁有限公司项目案例分析 3远东国际租赁有限公司项目风险控制基本要求 远东国际租赁有限公司于1991年成立于“一朝发祥地，两代帝王城”的沈阳， 系中外合资的专门从事融资租赁业务的专业公司。在经历了十年发展之后，由浑 河北岸的沈阳南迁至浦江之畔的上海，公司从此掀开了新的篇章。远东国际租赁 有限公司依托母公司中化集团卓越的国际信誉、雄厚的企业实力和全球性的信息 网络，充分利用上海作为中国经济、金融、贸易、航运、信息中心的强大地缘优 势及面向全国的辐射能力，创造性地将产业资本、贸易资本和金融资本等融为一 体，形成了具有自身特色的以资源组织能力和资源增值能力相互匹配、协调发展 为特征的企业运作优势。 随着公司管理水平的提高和改善，创建了独具特色的保障租赁资产安全的质 量控制体系，远东租赁获得英国标准协会（BSI）颁发的ISO9001质量体系论证证 书[33]。同时，公司还获得了由国家人事部和国务院国有资产监督管理委员会联合 颁发的“先进基层党组织”荣誉称号。2006年5月15日，作为国内第一个租赁资产 证券化产品、国内第一个非银行担保的资产支持受益凭证——远东首期4.8亿元资 产支持受益凭证在上海证券交易所挂牌上市交易，在中国融资租赁行业具有里程 碑的意义，标志着在国内有着二十多年经营历史的中国融资租赁行业第一次与资 本市场进行接轨[34]。2009年10月份，全球最大的私募股权基金KKR、新加坡政 府主权基金GIC以及中国国际金融公司成功注资远东国际租赁有限公司，成为公 司的战略投资者，标志公司的资金渠道有了国际化的背景，公司在走向国际化的 道路上迈出了关键的一步。 本部分着重从融资租赁项目初选准则、融资租赁项目尽职调查操作和融资租赁 项目资产管理三个方面分析远东国际租赁有限公司的项目内控操作框架，以期从融 资租赁项目的导入和选择、项目信息的收集与风险评估以及资产的分类和资产管理 等方面对融资租赁项目风险控制做全面的分析。3.1融资租赁项目初选准则 3.1.1承租客户选择标准 3.1.3授信基本情况 在授信期限方面，原则上，每一项目下对承租客户的授信期限不超过3年；在 融资比例方面，原则上，任一项目项下均不超过合理价值的70%，其中售后回租赁 项目融资比例＝实际融资金额/租赁设备的净值或市场公允价值，直租赁项目融资比 例＝实际融资金额/项目金额；在收入融资比方面，仅针对回租赁项目，施工类企业 年收入/我司实际融资金额8，租赁服务类企业年收入/我司实际融资金额2；在 细分市场方面，目前仅限于路桥、市政、基础工程和吊装市场；在施工资质方面， 承租人需具备施工总承包或专业分包叁级及以上经营资质（租赁服务类企业不做硬 性要求）。 3.1.4操作控制 凡不能满足承租客户选择标准中任何一个条件的融资租赁项目，不得立项；凡 不能满足授信规定中任何一个条件的融资租赁项目均为超初选准则项目。 3.2融资租赁项目尽职调查操作 3.2.1尽职调查的基本原则 尽职调查的基本原则有七类。重要性原则，以重要性为原则，对信息进行核实 和评价，以确保项目的安全性和效率；实质重于形式原则，项目评价均以核实清楚 的、反映客户客户真实情况的信息为基础，而不仅仅依赖于客户自己口头或书面表 述；例外事项原则，针对具体某一客户，除共同类信息外，需要关注其本身与众不 同的信息，如表现异常的信息，如变化的资本公积，报表勾稽异常，无银行借款下 的财务费用等等；相关性原则，信息的搜集与核实均以支持项目调查为前提，凡是 与项目风险相关的信息均需关注；可靠性原则，信息的可靠是决定项目评价结论准 确的重要因素之一，依据搜集途径，信息可靠性由高到低依次排序，调研/评价人员 自己加工出来的信息，非关联第三方加工并直接提供的信息，如我司直接从银行获 取贷款卡查询单，工商局获取的登记资料，第三方加工但由客户自己保管的信息， 如采购发票、采购合同、银行对账单等等，客户自己加工并保管的信息，如发票、 报表等，依据信息载体，信息可靠性由高到低排序，原件、复印件、传真件、电子 信箱、口头信息；谨慎性原则，即保守性原则，对项目评价可能造成负面影响的信 息，需要纳入评估基础，可无需证实其可靠性，对项目评价可能造成正面影响的信 息，纳入评估基础时应提供相应的经验证的证明文件[36]；经济型原则，调研评价的 成本与承担的风险达到均衡，成本不宜超过所带来的效益。 3.2.2尽职调查的方法 尽职调查的思路主要有两种：顺查：信息收集及核查顺序为：从收集到的资料 追查到最原始的、可验证该资料的信息、资料；逆查：根据客户提供相关原始信息， 追查至客户提供给我司的资料。尽职调查方法应用的基础以随机抽样作为基础，依 据调研原则，尤其是重要性、例外性原则，确定样本量，重点针对频繁发生、大额、 表现异常等项目展开调查。尽职