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XX,基金,第二季度报告时间,首份 　　万家稳健增利债券型证券投资基金XX年第二季度报告　　XX年6月30日　　基金管理人：万家基金管理有限公司　　基金托管人：中国银行股份有限公司　　报告送出日期：XX年7月19日　　-1-　　1重要提示　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于XX年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　　本报告中的财务数据未经审计。　　本报告期自XX年4月1日起至6月30日止。　　2基金产品概况　　主要财务指标　　3主要财务指标和基金净值表现　　单位：人民币元　　-2-　　字。　　2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。基金净值表现　　本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较万家稳健增利债券A　　万家稳健增利债券C　　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较万家稳健增利债券A　　万家稳健增利债券C　　-3-　　注：本基金于XX年8月12日成立,成立至今不满一年,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。　　4管理人报告　　基金经理简介　　管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明　　本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。公平交易专项说明　　公平交易制度的执行情况　　本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同投　　-4-　　资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。　　公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较　　在本报告期,我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。　　异常交易行为的专项说明　　报告期内无异常交易。　　报告期内基金的投资策略和业绩表现说明报告期内基金投资策略和运作分析　　XX年二季度,债券市场波动加大,债券价格总体上涨,但债券收益率曲线变平。央行再次上调存款准备金率,且在公开市场操作中重新发行三年期央票,连续回笼货币,短期央票发行利率出现上升。资金面因素主导了债券市场的走势。　　本基金二季度净值实现正增长,业绩表现较上一季度有所改善但仍难令人满意。债券组合结构进行了较大调整:大幅减持央行票据而增持信用债券,奠定了净值增长的基础。新股申购变得更为谨慎,降低了申购新股的频率,新股申购整体收益也为正。可转债资产的贡献为负,对业绩形成拖累。报告期内基金的业绩表现截至报告期末,万家稳健增利债券A份额净值为元,本报告期份额净值增长率为%,业绩比较基准收益率%;万家稳健增利债券C份额净值为元,本报告期份额净值增长率为%,业绩比较基准收益率%。　　．3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望在考虑三季度及下半年债券投资策略的时候,多数卖方机构对于下半年的债券投资普遍持谨慎观点,其中对资金面的担心更多一些。显然,资金宽裕程度见顶回荡、资金趋紧已经成为现实。但我们认为资金面的紧张不会持久,因此很难对债市形成趋势性影响。由于资金偏紧导致的债市回调程度可以通过合理利差水平来度量:当央行票据发行利率再次与二级市场一致,且回购利率与央票利率利差回归到合理水平时,债市很可能回到新的均衡。资金面的长期紧张和紧缩的货币政策以及调升基准利率往往是一致的,而目前在投资回落、通胀压力有所缓解的大背景下,并不支持紧缩的货币政策。　　未来基础数据很可能是影响债市更为主要的因素。就全球范围内,欧洲债务危机的蔓延超出预期。国内