山东高速路桥集团股份有限公司公司债券2018年跟踪-联合信用评级.PDFVIP

公司债券跟踪评级报告 2 ．2017 年，公司业务仍主要来自控股股 东及关联公司，客户集中度较高；且公司存在 关联交易，且关联交易规模较大，存在一定经 营风险。 3 ．截至2017 年末，公司资产负债率较高， 债务负担进一步加重，即期债务规模较大。 分析师 杨世龙 电话：010 邮箱：yangsl@ 张婧茜 电话：010 邮箱：zhangjx@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦12 层（100022） 网址：Http ：// 山东高速路桥集团股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 山东高速路桥集团股份有限公司 （以下简称“公司”或 “山东路桥”）前身为丹东化学纤维 股份有限公司（以下简称“丹东化纤”），系于1993 年6 月经辽宁省经济体制改革委员会批准， 由原丹东化学纤维工业（集团）总公司（该公司于1996 年 11 月改制为丹东化学纤维（集团）有 限责任公司）独家发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。2012 年10 月17 日，中国证券监 督管理委员会核准了丹东化纤的重大资产重组方案，即丹东化纤向山东高速集团有限公司（以下 简称“山东高速集团”）发行67,943.91 万股购买其持有的山东省路桥集团有限公司（以下简称“路 桥集团”）100%股权。2012 年10 月22 日，路桥集团完成股权过户登记，股东正式变更为丹东化 纤，公司主营业务变更为路桥工程施工和养护施工业务。2012 年 11 月4 日，公司就上述新增股 份发行而导致其注册资本增加办理完毕工商变更登记，并取得了丹东市工商行政管理局换发的《企 业法人营业执照》。公司总股本由44,070.00 万股增至 1,120,139,063 股，控股股东变更为山东高 速集团，持股数占公司股本总额的60.66%。2012 年12 月17 日，公司名称正式变更为现名，注册 地址变更为山东省济南市，并取得了山东省工商局换发的《企业法人营业执照》。 截至2017 年末，公司注册资本及实收资本均为11.20 亿元，公司控股股东为山东高速集团， 公司实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称 “山东省国资委”），共 间接持有公司66.40%的股份。 图1 截至2017 年末公司股权结构图 资料来源：公司提供 2017年，公司经营范围较上年无重大变化。截至2017年末，公司设有办公室、人力资源部、 工程管理部、财务管理部、投资发展部、安全管理部、综合管理部和证券管理部共8个职能部门。 截至2017年末，公司拥有在职员工8,445人。 截至2017 年末，公司合并资产总额176.27 亿元，负债合计 135.62 亿元，所有者权益（含少 数股东权益）40.65 亿元，其中归属于母公司的所有者权益为40.14 亿元。2017 年，公司实现营业 收入123.85 亿元，净利润（含少数股东损益）5.78 亿元，其中归属于母公司的净利润为5.76 亿元； 经营活动产生的现金流量净额2.32 亿元，现金及现金等价物净增加额-4.75 亿元。 截至2018 年3 月末，公司合并资产总额181.83 亿元，负债合计140.85 亿元，所有者权益（含 少数股东权益）40.97 亿元，其中归属于母公司的所有者权益为40.43 亿元。2018 年1~3 月，公司 实现营业收入 19.80 亿元，净利润（含少数股东损益）0.32 亿元，其中归属于母公司的净利润为 0.32 亿元；经营活动产生的现金流量净额-3.36 亿元，现金及现金等价物净增加额1.44 亿元。 公司注册地址：山东省济南市经五路330 号；法定代表人：艾贻忠。 山东高速路桥集团股份有限公司 4