金融市场与投资.ppt

金融市場與投資 育達商業技術學院 財務金融系 趙 永 祥 壹、金融市場之形成 一、金融市場之起源： 金融市場簡單地說是金錢融通的市場，俗稱資金融通市場。現今工商活動日益頻繁，金錢融通與授信行號殷切需求，故乃有專門從事金錢貸放的行業出現，如民間之高利貸放或互助會的活動及銀行，慢慢地由貨幣的借貸進入商業性的授信業務，於是金融市場之雛型乃誕生。 二、金融市場之發展 (一)承兌業務 (二)貼現與再貼現業務 (三)股票及債券之發行 (四)結合證劵 保險 銀行之金融控股經營方式 貳、金融市場之結構與分類 一、金融市場之結構 隨金融業務自由化、國際化的趨勢，國際金融市場之重要性亦日益提高。若以交易性質之不同，可將國際金融分為純以外幣交易之歐元市場及兼顧匯兌之外匯市場。 二、金融市場之分類 (一)依交易進行之市場： 1. 初級市場 2. 次級市場 (二)依交易方式： 1. 公開市場 2. 議商市場 參、金融市場資金之供需 一、資金之供給者 (一)金融機構 (二)企業 (三)政府及公共團體 (四)家庭或個人 二、資金之需求者 (一) 企業 (二) 政府及公共團體 (三)家庭或個人 (四)金融機構 肆、金融市場之參與單位 一、信用工具之發行者： (一)就貨幣市場之信用工具言 (二)就資本市場之信用工具言 (三)在初級市中，信用工具之發行者即 為信用工具之出售者 二、信用工具之擔保者 (一)就貨幣市場之信用工具言 (二)就資本市場之信用工具言 三、信用工具之中介者 (一) 經紀人 (二) 交易商 (三) 發行商號 四、信用工具之購買者 (一)就貨幣市場之信用工具言 (二)就資本市場之信用工具言 五、信用支付 信用工具滿期時,期付款者因工具之付款方而不同:其屬於承付性質者(如商業本票、國庫券、公債、定期期定款證),均由信用工具之發行者付款,屬於囑付性質者(如貼現票據),則由票據上所載之付款人付款。 伍、衍生性金融商品 銀行的業務,除傳統的存、放款外,為加強資產的管理,慢慢地嘗試一些衍生性的資產商品操作,以達到風險管理的目的。所謂的衍生性金融商品,指買賣雙方依據標的資產的價值或依標的參考利率指數來決定所衍生出的金融商品價值,並訂出雙向契約或付款、交換協議條件。 目前國際間存在的衍生性金融商品交易種類,大約可分成二大類： (一)以遠期交易為基礎衍生性金融商品, 如以外匯作為標的的遠期外匯契約; 或以長短期債券利率為標的的換匯 交易,或以農產品、金融商品為標的 各種期貨契約交易。 (二)以選擇權當基礎的衍生金融商品,如東京日經指數選擇權、香港恆生指數選擇權等各種股價選擇權。 從事衍生性金融商品操作的,主要有二類人： 一、是最終使用者,如公司、政府單位、構 投資者、金融機關等。 二、是交易商,如證券公司、金融投資機關、 少數保險公司。 第二章 銀行體系 銀行的功能 一、發揮中介機能，調節資金供需。 二、促進資本累積，加速經濟成長。 三、創造信用，改善貨幣供給量結構。 四、便於管理貨幣數量，維持經濟穩定。 五、誘導國民儲蓄，增進社會安定。 銀行的基本結構 ?單一銀行制度 　　銀行在設立後，有一個章程、一個董事會，祇經營一個營業單位，末設置分支機構者。 ?分支銀行制度 　　銀行在設立後，有一個章程、一個董事會，卻經營兩個以上的營業單位，其中一家為總行，其餘為分行。 美國銀行制度 ?雙軌銀行制度 　 全國銀行及州法銀行並存的局面，稱之。 ?聯行制度 小銀行在大銀行保有若干存款餘額，以換取若干服務的利益。 　 我國銀行體系 ?受中巾銀行與財政部管轄的金融機構可區分九類： 　　1.本國銀行 　　2.外國銀行在臺設立的分行 　　3.信用合作社 　　4.農會信用部 　　5.信託投資公司 　　6.漁會信用部 　　7.保險公司 　　8.票據金融公司 　　9.郵政儲蓄機構 銀行經營業務 一、存款 二、放款 三、匯兌 四、代收款項 五、外匯 六、票據交換 七、國內信用狀業務