中国企业对外直接投资风险分析及防范措施.docxVIP

风险分析及防范措施文／张雄辉摘 要：随着中国企业对外直接投资的不断增长，投资风 险引起人们的广泛关注。本文 认为，中国企业对外投资风险 因素很多，如政治、金融、技 风险分析及防范措施 文／张雄辉 摘 要：随着中国企业对外 直接投资的不断增长，投资风 险引起人们的广泛关注。本文 认为，中国企业对外投资风险 因素很多，如政治、金融、技 术、文化、经营、管理等方面 都存在风险。建立对外投资风 险管理体系，将风险意识渗透 到企业对外经营的各个环节， 力求形成良好的风险控制环 境。对中国企业对外直接投资 风险问题进行了详细分析，并 提出了科学的治理措施。 关键词：对外直接投资； 风险；防范措施 元，2011年746.5亿美元，不到 10年时间增长近30倍[2]。从投资 地区来看，我国企业对外投资 主要集中在亚洲，约占总投资 额的69.3%，其次是拉丁美洲占 16.2%。从投资类型来看，收购 兼并方式投资和绿地投资方式占 总投资额的99%。据《2011年 度中国对外直接投资统计公报》 显示，中国境外设立对外投资 企业达1.8万多家，广泛分布于 177个国家[3]。存量的七成分布 于亚洲，发展中国家投资总量占 89%，以国有企业和国家控股 企业为主。目前，我国企业对外 投资逐渐向多元化方向发展，制 造业、采矿业、信息传输与计算机服务以 及软件业占有比例下降，批发与零售业、 农林牧渔业、建筑业等占有比例开始上 升。从投资主体来看，近年来民营企业对 外投资规模逐渐扩大，这也改变了投资主 体是国有企业、国家控股企业的格局。 自加入WTO以来，我国企业对外投 资呈快速上升趋势。截止2011底，我国 对外投资存量达到了4247.8亿美元，其 中国有企业和国家控股企业是对外投资的 主要角色。事实上，对外直接投资已经成 为我国开拓国际市场、利用国际资源、参 与经济全球化的必然选择。然而，随着我 国经济的快速发展以及国际影响力的提 升，企业对外投资环境越来越复杂。一方 面对外直接投资跨越了不同的政治、经 济、法律体制和文化背景；另一方面一些 东道国企图遏制中国经济，扬言所谓的 “中国威胁论”，排挤中国企业的投资扩 张。据商务部统计，2011年我国对外直 接投资的企业中约三成处于亏损状态。目 前，我国对外直接投资仍然保持快速增长 的趋势，而对外直接投资风险管理体系研 究却明显滞后，亟待发展与完善。 中，产品需求趋于饱和，企业想要扩大产 品需求量就必须将战略眼光转移到相对落 后且有需求的国家或地区。另外，随着一 些国家贸易壁垒的日益严格，企业需要将 自身的设备、技术及产品等转移到限制较 少的国家。如海尔2010年的全球营业额 为1357亿人民币，而国外市场占55亿美 元，约26%[1]。（2）对外直接投资可将 国产设备、技术对外输出。我国是发展中 国家，国产设备、技术相对落后，通过对 发达国家直接投资，可吸收其先进的技术 及管理经验；与不发达国家合作，又可以 输出我们的设备与产品，取得经济效益。 （3）对外直接投资扩大了企业的融资渠 道，对提高企业竞争力、不断发展壮大有 重要作用。 三、我国企业对外直接投资面临 风险 虽然我国企业对外投资规模不断扩 大，但由于风险管理意识不强，风险管理 经验不足，许多企业面临着惨淡经营的局 面。我国企业对外直接投资主要面临以下 风险： 一是政治风险。我国企业对外直接 投资面临最大的风险就是政治风险。首 先，我国企业主要投资的产业，或多或少 与其他国家支柱行业、稀缺资源相关，这 就成为其对外直接投资的极大障碍，受到 政府干预。（2）当下，“中国威胁论” 已经在一些国家散布开来，特别是发达国 家视中国的崛起是一种威胁，所以想方设 法遏制中国经济增长，限制对外投资就是 重要手段之一。（3）我国对外经营的企 业多是国有大型企业，具有极深的政治背 景，一些国家则认为这些企业是由政府操 控的，在某些方面体现政府意图，需要不 二、中国企业对外直接投资现状 从我国企业对外投资的发展来看， 已经经历了近三十年的时间。在成长过程 中，我国企业要克服国内的、国外的各 种环境的限制，可以说它是在极其恶劣 的环境中成长起来的。自从加入WTO之 后，我国推出了“走出去”和“引进来” 的战略举措，企业对外投资开始增加。 据资料统计，2002年我国对外直接投资 额达27亿美元，2005年达到了69.2亿美 一、中国企业对外直接投资的必 要性 经济全球化的大趋势已不可逆转， 面对这一趋势中国企业也无法逃避。在这 一背景下，中国企业与国际企业存在竞争 与合作。对外直接投资是中国企业谋求 发展的突破点。（1）对外直接投资可扩 大产品需求量。在国内市场的激烈竞争 断的接受调查，以便排除干扰。二是金融风险。汇率风险和财务风险是两大金融风 险。（1）当发生较大规