营运资金管理 (2).pptVIP

二、现金及其管理目的 （一）现金的定义 例3-3： 某企业预计全年需要现金100 000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为10%。则根据以上公式计算： 最佳现金持有量 （元） 有价证券的交易次数 （次） （元） 转换成本＝（100 000÷20 000）×200＝1 000（元） 持有机会成本＝（20 000÷2）×10%＝1 000（元） 最低总成本: 或TC＝1 000+1 000=2 000 （元） （元） 四、现金收支管理 1、加速现金回收 2、力争现金流量同步 3、合理使用现金浮游量 4、采用承兑汇票延迟付款 5、尽量推迟支付应付账款的时间 设法使企业的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致 企业的银行存款余额同它的账面 现金余额之差,即是现金“浮游量”. 使用现金“浮游量”可以减少企业 现金持有量,从而提高企业的现金 使用效率 。 任务 2 应收账款管理 【任务目标】 1、应收账款管理的目标、功能与成本；完成应收账款信用政策的计算任务。 2、根据应收账款的信用政策制定合理的收账政策。 【任务内容】 1、理解应收账款管理的目标、功能与成本；完成应收账款信用政策的计算任务。 2、掌握根据应收账款的信用政策制定合理的收账政策。 【案例引入】 广州立白公司——应收账款内部控制制度。 【提问引导】 1、企业为什么会产生应收账款？ 2、应收账款需付出哪些代价？ 3、如何制定信用条件使应收账款付出代价最小？ 一、应收账款功能及其管理目标 （一）应收账款 思考：应收账款与其他应收款的区别？ 应收账款是企业因对外赊销产品、材料、提供劳务等应向购货方或接受劳务的单位收取的款项。 （二）应收账款的功能 增加销售功能 减少存货功能 （三）应收账款的成本 1、机会成本 应收账款机会成本 =维持赊销业务所需要的现金×资金成本率(即报酬率) 维持赊销业务所需的资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝赊销收入净额／360×平均收账天数 =平均每日赊销额×平均收账天数 变动成本率=变动成本 / 销售收入 指将资金投资于应收账款而不能进行其他投资所丧失的投资收益 2、管理成本 指企业对应收账进行管理耗费的开支,如对顾客信用情况调查的费用,收集信息的费用,催收账款的费用和账簿的记录费用等 。 3、坏账成本 指由于某种原因导致应收账款不能收回而给企业造成的损失。 例3-4：若某企业预测的年度赊销收入净额为3 000 000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本为10%。其应收账款的机会成本计算如下： 应收账款平均余额＝赊销收入净额／360×平均收账天数 ＝3 000 000／360×60＝500 000（元） 维持赊销业务所需的资金＝应收账款平均余额×变动成本率 ＝500 000×60%＝300 000（元） 应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本 ＝300 000×10%＝30 000（元） 发挥应收账款功能的同时，尽可能降低应收账款投资的相关成本，最大限度发挥应收账款投资的效益。具体体现为制定科学合理的信用政策。 （四）应收账款的管理目的 二、应收账款的信用政策 信用标准 信用条件 又称为应收账款政策，是指企业对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。 （一）信用标准（“5C”标准） 是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。解决向谁提供商业信用的问题 资本 特点 能力 条件 抵押品 （二）信用条件 是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。解决提供什么样的商业信用的问题 信用 期限 折扣 期限 现金 折扣 信用条件的一般形式：2/10，N/30 比较不同的信用条件的销售收入及相关成本， 计算出各自的收益， 选择净收益最大的信用条件 （三）信用条件的选择 例3-5：某企业采用赊销方式销售A产品，该产品的销售单价为20元，单位产品的变动成本为15元，固定成本总额为400 000元，当该企业没有对客户提供现金折扣时，该产品的年销售量为100 000件，应收账款的平均回收期为45天，坏账损失率为2%，为了增加销售，同时加速应收账款的回收，企业考虑给客户提供“2/10