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企业营运资金管理的开题报告 　　开题报告　　企业营运资金运用分析和策略研究　　一、选题背景及意义　　XX年9月14日拥有158年历史的美国第三大投资银行——雷曼兄弟正式申请破产，从而引发了美国华尔街金融海啸与全球性的金融危机。申请破产时雷曼兄弟的账面资产为6390亿美元，负债为6130亿美元，其规模之大，历史空前。雷曼兄弟的破产并非其经营业绩差，资产质量不好。雷曼兄弟的股票投资业务、商品期货业务以及传统的固定收益业务一直都做得相当好，企业的盈利状况更是非常优秀，公司自1994年上市以来，一直是盈利的，直到XX年6月才第一次出现了亏损。雷曼兄弟从“得病”到“死亡”用了不到三个月时间。那么，到底是什么原因导致雷曼兄弟猝死的呢？是雷曼兄弟拥有的650亿美元的抵押贷款与100亿美元的杠杆贷款，这些资产在次贷危机的冲击下都变成毒药资产，在短时间内价值暴跌，导致雷曼兄弟的资金委托人纷纷挤兑资金，雷曼兄弟没有充足的资金用于支付挤兑，只好被迫申请破产。　　表面上看雷曼兄弟的破产是由于其金融创新过度，风险管理不当造成的，但笔者认为事实并非如此。雷曼兄弟拥有　　一流的金融管理人才与最先进的风险管理理念与制度，按理来说不应当出现这种资产配臵不合理的状况。出现这种情况的唯一解释是它在经营中没有严格遵循自己的风险管理制度。再好的制度，再好的管理，如果没有一套质量控制制度来约束它、规范它，终究它会给企业带来重大灾难。笔者认为雷曼兄弟的破产倒闭原因正是由于它缺乏一套营运资金的质量管理制度，没有质量控制的营运资金管理必然会出现营运资金配臵不当的问题，那么，它出现破产的情形也就是情理之中的事情了。类似经典案例还有巴林银行、巨人集团、德隆集团等破产倒闭案。它们的共同特点是经营情况好，发展快，都是突然倒闭的。它们倒闭的共同原因是资金断链，特别是营运资金断链，它们都缺乏营运资金管理的质量控制体系。这些经典企业破产倒闭案例说明，要让企业走良性健康的发展道路，就必须要加强营运资金质量管理。那种不考虑营运资金质量的营运资金管理是低效或无效的营运资金管理。然而现实生活中人们对于营运资金问题习惯于从财务与会计视角进行分析、管理，而从质量管理的视角关注较少，所以营运资金质量管理研究是当前金融危机环境下的一个具有现实意义的重大课题。　　二、国内外的研究现状　　目前，国内外文献中研究营运资金管理的文献较多，但营运资金质量管理方面的研究却很少，甚至几乎没有。下面　　主要介绍国内外营运资金管理方面的文献。　　在国外，企业营运资金管理的研究大致开始于上世纪30年代。而在70年代之前，企业营运资金管理研究主要是对各种流动资金项目，如：应收账款、存货等如何进行优化管理。1972年W.D.Knight曾经说过：要是独自研究各种营运资金的水平是否最优，是不大合适的。所以，把各项营运资金上的投资组合在一起来研究的时侯，进行决策不仅仅是最优化管理，而且应当是满意化管理。1979年Keith曾经说过：虽然各项营运资金项目管理的研究已经有不小的进展；但是若将营运资金组合为一个整体来研究，进展却不大；二十世纪八十年代后期，JohnJ在《企业营运资金管理》中指出：营运资金管理的内容不仅仅包括企业营运资金管理，还包括：短期性融资管理，信用度等级评价、消费者信贷等相关内容。也就是说从盈利和风险两个方面来考察营运资金的存量配臵政策和资金来源政策，深入观察研究应怎样来制定合理有效的营运资金相关政策。　　三、论文基本框架　　引言　　1传统营运资金管理的不足　　重短期管理，轻长远规划。　　重单项具体过程管理，轻整体目标管理　　Ⅱ-1　　Ⅱ-2　　Ⅱ-3　　Ⅱ-4　　Ⅱ-5　　上海坤毅公司营运资金管理研究　　班级姓名　　摘要：企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，企业只有合理地利用营运资金，才能实现企业的目标，如何解决好营运资金管理中存在的问题，是实现企业财务管理目标的一个重要方面。　　关键词：营运资金，低效，完善　　1研究背景　　主要内容　　营运资金管理是企业财务管理的重要内容，它直接影响着企业资金的流动性和收益性，甚至关系着企业的生存发展。　　在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占居着举足轻重的地位。通过营运资本是企业维持正常生产经营活动的物质基础，它涉及到企业生产的各个方面，它的投入和收回是在不断的循环过程中进行的，这一过程无始无终，周而复始。它既是企业与外部世界进行资源交换的渠道，又是企业内部资源配置得以实现的依托。营运资本一旦出现问题，轻则影响企业经营效益，重则导致企业资金链断裂，使企业破产。因此，营运资本管理的好坏往往是企业成败的决定因素，它在财务管理乃至企业管理中占有非常重要的地位。且通过营运