《短期资产管理》PPT课件.pptVIP

短期资产管理;（一）流动资产： 指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。 从存在形态分类： （1）现金 （2）短期金融资产 （3）应收及预付款项 （4）存货 ;（二）流动负债包括:;二、营运资本与现金周转;三、营运资本的特点 1、流动资产的周转具有短期性； 2、流动资产的实物形态具易变现性； 3、营运资金的数量具有波动性； 4、营运资金的来源具有灵活多样性。（有自然性融资和协议融资） ;第二节 短期资产管理;二、短期资产政策类型(图9-3）;三、短期资产政策对风险收益的影响。 在资产总额不变的情况下，增加短期资产，可导致收益的减少，短期偿债能增强，财务风险的降低。 p282 例9-1 表9-6 由例可知：由于短期资产占总资产的比例下降，企业收益有所增加，但同时企业的偿债能力下降，企业的财务风险也随之增大。;第三节 现金的管理;二、 现金管理的内容;三、现金预算的编制;四、最佳现金持有量的确定; 3.短缺成本：是指企业因缺少必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或为此付出的代价。现金持有量越多，其短缺成本就越少。 4.转换成本：是指企业因买卖有价证券而发生的交易费用。现金持有量越多，有价证券变现的次数就越少，其转换成本也就越小。 ;（二）确定最佳现金持有量的方法;各成本与现金持有量之间的关系图：;例：最佳现金持有量的确定;例：最佳现金持有量的确定;2.最佳现金持有量的确定－存货模式;现金流动模式图; 此方法主要考虑的因素：机会成本和转换成本。 　存货模式确定最佳现金持有量的假设条件： 一是，企业在一定时期内现金需要量比较均匀，并且可以预测； 　二是，企业所需现金均需通过有价证券变现取得； 　三是，有价证券的利率或投资报酬率已知； 　四是，每次将有价证券变现的交易费用已知。 ;现金总成本计算公式：;最佳现金持有量与机会成本和转换成本的关系图示：;现金持有量计算公式：;五、现金的日常控制;第四节 应收账款的管理;二、 应收账款的成本;（二）管理成本 　管理??本是指企业对应收账款进行管理而发生的费用。主要包括客户信息的管理费用、催账费用、讨债费用等。 （三）坏账损失成本 　　坏账损失成本是指由于发生确实无法收回的应收账款所造成的损失。应收账款金额越大，逾期拖欠越长，坏账损失可能性就越大。 ;三、信用政策;1.信用标准的因素(5C)（定性判断）;2.信用标准的确定（定量判断）;例：信用标准的确定; 企业为了扩大销售，增加利润总额，采取了放宽信用标准的策略，现提出两个方案：;计算公式：;(二)信用条件;例：信用条件的确定;计算公式：;(三)收账政策;例：收账政策;计算收账总成本：;（四）综合的信用政策 把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑信用标准、信用条件和收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。 p302 表9-18 企业信用政策确定以后，可根据信用政策和预计的销售收入等指标计算确定应收账款占用资金的金额。 P302 例 9-10;四、应收账款的日常管理;第五节 存货的管理; 二、存货的成本（以原材料为例）　;三、存货的规划（教材P308）;　　　经济进货批量模型的假设前提： 　一是，企业一定时期的进货总量可以准确的预测出来； 　二是，存货的耗用或销售比较均衡； 　三是，存货的价格稳定； 　四是，仓储条件及所需现金不受限制； 　五是，不允许出现缺货情况； 　六是，所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响生产经营。 　;经济进货批量模型的计算公式; 　1.列表计算法 　 列表计算法是指将各种不同的进货批量的订货费用和储存费用列表进行计算，从中找出订货及储存费用最低的进货批量的方法。 　例：新华日化厂A材料全年进货量72000千克，进货单价为2元，每批次的进货费用为200元，每千克A材料的年储存成本为0.80元。采用列表计算法计算A材料的经济进货批量。;计算结果：当进货6000千克时，年进货费用及储存成本最低。; 2、公式计算法 见教材 P308 图9-10 公式计算法求TC对Q的导数，使得存货总成本最低， 运用公式计算经济进货批量的方法。;　　例：新华日化厂A材料全年进货量72000千克，进货单价2元，每次进货费用为200元，每千克A材料的年储存成本为0.80元。分别计算该材料的经济进货批量、存货总成本、经济进货批量平均占用资金和年度最佳进货批次。;3、有数量折扣的经济批量模型;（二）订货点;四