电力企业收益法评估案例讲解.pptVIP

业务分析 主营业务、主要产品或服务及变化情况 宏观经济分析 了解国际、地方宏观经济及行业发展情况对标的企业未来发展预测是非常重要的 宏观经济分析需要了解的内容 国家、地区未来经济发展趋势 国家、地区对企业经营方面的法律、法规的规定，市场准入的规定 业务分析 所处行业的基本情况，主要包括： (一)行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策等； (二)行业竞争格局和市场化程度、行业内的主要企业和主要企业的市场份额、行业进入障碍、市场供求状况及变动原因、行业利润水平的变动趋势及变动原因等； (三)影响行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等； (四)行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性或季节性特征等； (五)所处行业与上下游行业之间的关联性，上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响； (六)出口业务比例较大的，应关注产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响、以及进口国同类产品的竞争格局等情况。 在行业中的竞争地位，说明产品或服务的市场占有率、近三年的变化情况及未来变化趋势，主要竞争对手的简要情况，潜在进入者、与主要竞争对手的比较及企业发展战略等。 与同行业可比上市公司的比较 业务分析 主营业务情况，主要包括： (一)主要产品或服务的用途； (二)主要产品的工艺流程图或服务的流程图； (三)主要业务模式，如采购模式、生产或服务模式、营销及管理模式，以及盈利模式； (四)列表披露报告期内各期主要产品或服务的规模(产能、产量、销量，或服务能力、服务量)、销售收入，产品或服务的主要消费群体、销售价格的变动情况；是否存在客户依赖？是否存在关联方销售？ (五)报告期内主要产品或服务的原材料、能源及其供应情况，主要原材料和能源的价格变动趋势、主要原材料和能源占成本的比重；是否存在供应商依赖？是否存在关联方供应？ (六)主要产品或服务的质量控制情况，包括质量控制标准、质量控制措施、出现的质量纠纷等； (七)存在高危险、重污染情况的，应披露安全生产及污染治理情况、因安全生产及环境保护原因受到处罚的情况、近三年相关费用成本支出及未来支出情况，说明是否符合国家关于安全生产和环境保护的要求。 业务分析 按对业务经营的重要性程度分析与其业务相关的主要固定资产、无形资产等资源要素情况，主要包括： (一)经营使用的主要生产设备、房屋建筑物，披露取得和使用情况、成新率或尚可使用年限、在被评估企业及下属企业的分布情况以及设备大修或技术改造的周期、计划实施安排及对公司经营的影响； (二)主要无形资产情况，主要包括商标、专利、非专利技术、土地使用权、水面养殖权、探矿权、采矿权等的数量、取得方式和时间、使用情况，披露使用期限或保护期，以及上述资产对生产经营的重要程度； (三)其他对经营发生作用的资源要素。 允许他人使用自己所有的资源要素，或作为被许可方使用他人资源要素的，应简要披露许可合同的主要内容，包括许可人、被许可人、许可使用的具体资源要素内容、许可方式、许可年限、许可使用费等，以及合同履行情况。若所有或使用的资源要素存在纠纷或潜在纠纷的，应明确说明。 特许经营权情况，主要包括特许经营权的取得情况，特许经营权的期限、费用标准，对持续生产经营的影响。 业务分析 主要产品或服务的核心技术，披露技术来源、技术水平、成熟程度，核心技术产品收入占营业收入的比例。 技术储备情况，主要包括正在从事的研发项目进展情况、拟达到的目标，最近三年及一期研发费用的构成及占营业收入的比例。与其他单位合作研发的，还需说明合作协议的主要内容、研究成果的分配方案及采取的保密措施等。 企业内部管理制度、人力资源、管理层构成、销售网络等经营管理状况。 在中华人民共和国境外进行生产经营的，应对有关业务活动进行地域性分析。在境外拥有资产的，应详细披露该资产的具体内容、资产规模、所在地、经营管理和盈利情况等。　　 财务报表分析 依据最近三年及一期的合并财务报表分析企业财务状况、盈利能力及现金流量的报告期内情况及未来趋势。 分析不应仅限于财务因素，还应包括非财务因素；不应仅以引述方式重复财务报表的内容，应选择使用逐年比较（成长性分析）、与同行业对比分析（比较分析）等便于理解的形式进行分析。 财务报表分析—财务状况分析 (一)公司资产、负债的主要构成，分析说明主要资产的减值准备提取情况是否与资产质量实际状况相符；最近三年及一期资产结构、负债结构发生重大变化的，应分析说明导致变化的主要因素； (二)最近三年及一期流动比率、速动比率、资产负债率、息税折旧摊销前利润及利息保障倍数的变动情况，并结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资情况及或有负债等情况，分析说明公司的偿债能力；