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如何选择主动型量化基金
按照WIND 基金概念分类，目前国公募基金中主动型量化基金约80 只。其中基金规模(份
额)超过10 亿的有15 只。从整体规模上看，长信和华泰实力较强。
主动型量化基金大以多因子投资策略为主，以其他量化策略作为补充和辅助。基金公司
在人力资源和技术储备各方面都远胜一般个人投资者。让专业的人去做专业的事是较好的选
择，通过投资量化基金的方式获得超额收益也是一种不错的投资策略。
以下尝试通过各种指标对主动型基金进行筛选，缩小投资目标池。
指标分类 指标
3 月、6 月、1 年、3 年、成立以来(年化)
收益
连续6 月最大收益、连续6 月最低收益
最大回撤，1 年/3 年
风险
下行风险标准差，1 年/3 年
年化收益/最大回撤，1 年/3 年
风险收益比 年化收益/下行标准差，1 年/3 年
连续6 月最大收益/连续6 月最低收益
12 月、24 月、36 月
胜率
连胜月数、连输月数
基金经理 基金经理年限
规模
其他
成立年限
（1）第一步：同时用规模和成立年限过滤：
基金池变为36
（2 ）第二步：用胜率过滤，胜率指相对中证800 的月度胜率：
12/24/36 个月胜率不低于50% ；
最大连输月份不超过5；
最大连胜不小于5；
基金池变为26
（3 ）第三步：用风险收益比打分
A = （1 年年化收益/下行标准差）排名+ （1 年年化收益/最大回撤）排名
按A 排名，取排名最靠前的10 只基金。
如果有三年数据，可进一步参考3 年打分数据进行筛选。
基金代码 基金名称 成立期限 规模 Ret_6M Ret_1Y
000172.OF 华泰柏瑞量化A 3.6 23.17 8.86% 25.81%
000877.OF 华泰柏瑞量化优选 2.2 2.23 10.91% 32.19%
001244.OF 华泰柏瑞量化智慧 1.8 3.56 8.03% 36.59%
460009.OF 华泰柏瑞量化先行 6.7 2.06 8.05% 36.60%
001421.OF 南方量化成长 1.7 9.95 4.22% 40.97%
163110.OF 申万菱信量化小盘 5.7 9.89 6.72% 33.30%
001074.OF 华泰柏瑞量化驱动 2.0 15.86 9.16% 27.3
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