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光明乳业XX审计报告 　　光明乳业股份有限公司财务报告分析　　1.公司概况：　　公司发展沿革：光明乳业股份有限公司(原名“上海光明乳业股份有限公司”，以下简称　　“公司”)是由上实食品控股有限公司(“上实食品”)、上海牛奶(集团)有限公司(“牛奶集　　团”)、上海国有资产经营有限公司、大众交通(集团)股份有限公司、东方希望集团有限公司　　和,(“达能亚洲”)等发起人在上海光明乳业有限公司基础上，于XX　　年11月17日整体变更设立的股份有限公司。公司于XX年8月14日向社会公众发行了每　　股面值1元的人民币普通股亿股，并于XX年8月28日在上海证券交易所上市交易。　　公司股本总计为651,182,850股，其中发起人股份501,182,850股，占股份总额的%；　　上市流通股份150,000,000股，占股份总额%。本次股权激励实施前，上海牛奶(集团)　　有限公司持有本公司367,498,967股，持股比例为%；光明食品(集团)有限公司持有　　本公司314,404,338股，持股比例为%。本次股权激励实施后，上海牛奶(集团)有　　限公司持股比例降为%；光明食品(集团)有限公司持股比例降为%。公司所处的行业以及生产经营特点：光明乳业：光明乳业股份有限公司是由国资、外资、　　民营资本组成的股份制上市公司，主要从事乳和乳制品开发、生产和销售，奶牛和公牛的饲　　养、培育，物流配送，营养保健食品的开发、生产和销售。公司拥有世界一流的乳品研发中　　心、乳品加工设备以及先进的乳品加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、　　奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。世　　界乳品行业规模巨大，同时地域性又很强。世界乳品的需求每年按2%的速度在增长。发达国　　家的增长率约为1%，而发展中国家则快得多，尤其是亚洲和拉美国家。中国属于世界上乳品　　市场增长最快的国家之一。光明乳业、伊利股份、新希望乳业、维维股份等上市公司挟资本　　之优势，纷纷以重金砸向乳业。与光明主要竞争对手蒙牛和伊利相比，光明的战略步伐显得　　谨慎小心些。可见，在国内，乳品行业的竞争非常之大。因此要获得更大收益，需要在各方　　面进行创新与提高，创造特色品牌。公司对自身经营及财务业绩的表述：XX年10月29　　日公布度报告，预测XX年度扭亏，预测内容为：经公司财务部门预测，XX年度归属于　　上市公司股东的净利润与XX年度相比将实现扭亏为盈。主要原因是XX年度公司逐步消　　除了三聚氰胺事件的不利影响，经营状况不断好转。XX年01月30日公布的XX年度业　　绩预盈公告，预测XX年度扭亏，预测内容为：经光明乳业股份有限公司(以下简称“公司”)　　财务部门初步测算，公司XX年度将为盈利。盈利原因：XX年度，公司加强技术研发、　　调整产品结构、强化渠道建设、完善内部管理，经营状况不断好转。在中国乳制品竞争激烈　　的情况下，公司采用集聚化、差异化以及成本领先的战略组合，使公司通过聚焦乳业，聚焦　　资源、聚焦新产品的战略提升公司核心竞争力，通过聚焦大品牌、运用副品牌和差异化沟通　　等策略整合产品线，通过扩大投资及技术改造来控制成本，促使经营业绩的持续稳定发展，　　为股东创造价值。公司主要股东，尤其是控制性股东的持股及背景情况：公司的法人实际控制人为前两位股东的母公司，上海牛奶有限公司和shanghaiindustrialholdingslimited。这两家公司均　　为国有资产性质的企业。上海成立大光明集团之后，达能增持和控制光明乳业的希望已经比　　较渺茫，而且光明集团也已经确立了今后集团的发展方向，乳业已经成为其发展大策略中的　　组成部分，而不再是单独一块。达能退出也就顺理成章。光明乳业将旗下“可的”便利店转　　让给同一集团的农工商超市，作价　　亿元，未来光明乳业将集中资源作乳业，成为大光明集团乳业的主要平台。收到　　达能补偿费和可的转让费后，公司将有丰厚现金来进行市场开拓和营销，而且公司业务未来　　集中于乳业，发展方向清晰；但达能退出后，公司需要重新开拓一些市场和产品，另外考虑　　到乳业大环境的艰难以及公司处于恢复期，公司近两年发展并不太乐观。　　2.关注审计报告的措辞：该审计报告是由四大会计师事务所之一德勤所做。从审计报告的措辞来看，该报告是一　　个无保留意见的审计报告。这就是说，注册会计师对企业的财务报告的编制是认可的。　　3.财务比率分析：力下降。同时资产回报率很低；　　2.短期偿债能力正常，不存在恶化的风险：营业周期虽然上升但是在可接受范围内；具　　备长期融资的能力；资产整体周转质量较好。　　3.公司的存货周转率和应收帐款周转率，均比上年有所