投资学专题八资本运营.ppt

西北大学经济管理学院　　韦省民 投 资 学 （供研究生第一学期使用） 西北大学经济管理学院　　韦省民 专题八　　资本运营 一、资本运营的运作知识 二、比较典型的案例 一、资本运营的运作知识 1、资本运营的含义 2、资本运营的内容 3、资本运营的目标 4、资本运营的原则 5、资本运营的步骤 6、资本运营的模式 7、资本运营的注意事项 1、资本运营的含义 目前理论界对于资本运营没有统一的定义。 从根本上讲，资本运营是与实业经营相对称的。 它是指对企业资本进行运筹、谋划、决策、理财和投资的业务。 也可以这样理解其概念 资本运营，又称资本运作、资本经营，是指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。 资本运营的具体方式有： 发行股票、发行债券 (包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)，企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等。 （1）广义的概念 从广义上讲，资本运营是对企业可以支配的各种资源和生产要素进行运筹谋划和优化配置，以实现最大限度的资本增值的目标。 （2）狭义的概念 从狭义上讲，资本运营就是企业通过现金购买或证券交换等方式获取其他企业的全部或具有绝对多数发言权的股权或资产的重组。 资产重组 是指为了整合经营业务、优化资产结构、改善财务状况，对企业的资产进