财政学答案9.doc

9章——11章 第9章 公债 一、名词解释 1、公债 政府举借的债务称为国债或者公债，通常将中央债成为国债，地方债称为公债。在我国，地方没有发行站权的权利，因此，公债就是指中央发行的国债。 2、偿债率 指一国在某一时期，所举借外债的还本付息额，与其各种外汇收入总和之比。它是衡量一国所借外债是否过多的一个重要指标。 3、国债负担率 由于国债的应债来源，从国民经济总体看就是GDP，所以国债规模通常是用当年国债发行额或国债余额占GDP比重来表示，称为国债负担率。 4、折价发行 折价发行就是政府债券以低于票面值的价格出售，即认购者按低于票面值的价格支付购金政府按这一折价取得收入，到期仍按票面值还本。 5、平价发行 平价发行就是政府债券按票面值出售。认购者按国债票面值支付购金。政府按票面值取得收入，到期亦按票面价值还本。 6、国债依存度 国债规模还受政府偿债能力的制约，中央政府用于还本付息的来源当然是中央政府的财政收入，采用当年国债发行额占中央财政支出的比重，表示中央指出对债务的依赖程度，称为国债依存度。 7、溢价发行 溢价发行就是政府债券以超过票面值的价格出售，即认购者按高于票面值的价格支付购金，政府按这一增价取得收入，到期则按票面值还本。 8、公债市场 国债是一种财政收入形式，国债券是一种有价证券。当政府通过证券市场发行和偿还国债，意味着国债进入了交易过程，而在证券市场中进行的国债交易即为国债市场。 9、公债流通市场 流通市场是公债二级市场，是公债交易的第二阶段。买卖已发行的公债的场所，又称公债二级市场或转让市场。 10、直接推销方式 是一种由财政部门直接与认购者通过谈出售公债的发行方式。 11、国债余额管理 指立法机关不具体限定中央政府当年国债发行额度，而是通过限定一个年末不得突破的国债余额上限以达到科学管理国债规模的方式。国债余额包括中央政府历年预算赤字和盈余相互冲抵后的赤字累积额、向国际金融组织和外国政府借款统借统还部分（含统借自还转统借统还部分）以及经立法机关批准发行的特别国债累计额，是中央政府以后年度必须偿还的国债价值总额，能够客观反映国债负担情况。 简答题 分析公债的作用。 答:公债的作用包括： （1）弥补财政赤字 弥补财政赤字是国债产生的动因。其实质是将不属于国家支配的民间资金在一定时间内让渡给国家使用，是社会资金使用权的单方面转移。 （2）筹集建设资金 （3）调节经济。国债是对GDP的再分配，反应了社会资源的重新分配，是财政调节的一种重要手段。 分析公债与经济发展的关系。 （一）公债对经济的有利方面： （1）筹集建设资金发行公债是为筹措建设资金，就其功能本身而言，发行公债是弥补国家财政赤字。同时，也是为了筹措建设资金。因此，两种功能是同时存在只是侧重点不同。公债只是在部分社会成员之间的使用权暂时转移，一般不会导致通货膨胀。 （2）调节功能，对宏观经济稳定作用。 公债对GDP的再分配，反映了社会资源的重新配置。这部分财力用于生产建设，扩大社会积累规模，改变既定的积累与消费的比例关系；调节经济和社会生活。国债资金用于投资或消费，会改变社会积累与消费的比例关系。用于财政赤字，主要是平衡社会总供给与社会总需求。 此外，短期公债可以作为中央银行进行的公开市场操作的重要手段。发挥金融工具的作用。 （二）、发行公债对经济的不利方面 （1）过大的赤字会导致财政收支的恶性循环 （2）社会闲置资金有限，国家集中过多往往会侵蚀经济主体的必要资金，从而降低社会的投资和消费水平。 （3）增加纳税人的负担 为什么要控制公债的规模？ 答：（1）公债规模过大，可能导致物价上涨，甚至引起通货膨胀。比如银行等大的金融机构成为国债的债权人时，可能会引起为购买国债而进行的存款创造，导致流通中的货币增加。 （2）公债规模过大会产生挤出效应。债权人因为购买国债而导致投资资金大幅减少，利率因此而上升，这时就产生挤出效应，减少了其他投资主体的投资。 （3）加重财政负担和税收负担的代际转移。过大规模的债务负担将使政府还本付息压力加大，导致经常性预算支出中用于还债支出的比例增大，势必加重财政负担。债务的偿还将加重纳税人的负担，甚至引起代际之间的转移。 （4）债务规模过大，政府将存在债务风险，即政府债务与其资产在规模和结构上不匹配，使得政府债务的可持续性和经济社会发展受到损害的可能性。 综上所述，要控制公债规模，使之与经济发展水平相适应，使其对经济发挥促进作用，否则将不利于经济的稳定、安全发展。 4、你认为我国近几年的公债规模是否合理？说明理由。 第10章 国家预算 一、名词解释 1、国家预算 国家预算是政府的基本财政收支计划，它的功能首先是反映政府的的财政收