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期权基本概念和投资策略;四大基本交易策略 买入认购期权 卖出认购期权 买入认沽期权 卖出认沽期权 避险型交易策略 保护性认沽期权组合 备兑认购期权组合 常用期权组合交易策略 牛市期权交易策略 熊市期权交易策略 突破、盘整市期权交易策略 ;;例子 股票A目前价格99元， 买入1个月后到期、行权价为100元的看涨期权（价格为3.72元）;1.1 买入认购期权;1.1 买入认购期权;1.1 买入认购期权;1.1 买入认购期权; 投资者预计标的证券价格上涨概率很小。 盈亏平衡点：行权价格+权利金 最大收益：权利金 最大损失：无限 到期损益：权利金- MAX（到期标的ETF价格-行权价格，0）;例子 股票A目前价格101元， 卖出1个月后到期、行权价为100元的看涨期权（价格为3.72元）; 投资者预计标的证券价格下跌幅度可能会比较大。 盈亏平衡点：行权价格-权利金 最大收益：行权价格-权利金 最大损失：权利金 到期损益：MAX(行权价格-到期时标的ETF价格，0)- 权利金 ;例子 股票A目前价格101元， 卖出1个月后到期、行权价为100元的认沽期权（价格为4.38元）; 投资者预计标的证券短期内会小幅上涨或者维持现有水平。另外，投资者不希望降低现有投资组合的流动性，希望通过做空期权增厚收益。 不会大幅低于行权价 盈亏平衡点：行权价格-权利金 最大收益：权利金 最大损失：行权价格-权利金