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5.6.1财务分析内容 资金周转比率 比率分析法 盈利能力比率 财务分析方法 趋势分析法 偿债能力比率 财务分析的核心 5.6.2偿债能力分析 短期偿债能力：企业一定期间，以流动资产支付流动负债的能力。 反映短期偿债能力的指标：流动比率、速动比率、现金比率 偿债能力是指企业对于各种到期债务的偿还能力 长期偿债能力：一定期间内长期债务到期支付的能力。 反映长期偿债能力的指标：负债比率、负债—权益比 5.6.2偿债能力分析 1. 流动比率：又称银行家比率 流动比率越高，资产变现能力越大，流动性越强，其偿债能力越强。过大则意味资金未完全合理利用，过低说明缺乏周转资金。 一般营业周期长，流动比率相对较大。 未能揭示流动资产的分布和构成，有一定局限性。 5.6.2偿债能力分析 2.速动比率：又称酸性测试比率 速动比率越高，企业对流动负债的偿债能力越强，对银行、客户等有关利害关系的信用越高，过高说明存在资金闲置未合理利用、盲目扩大经营等现象，过低说明速动资金不够，投资者和债权人风险较大。 一般速动比率维持在100%以上，说明短期财务状况好。 速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用 5.6.2偿债能力分析 3. 现金比率：反映企业的立即变现（还债）能力 5.6.2偿债能力分析 4.负债比率 ，是长期还债能力分析的一个重要指标。 一般，比率越低，说明企业资金实力越强，债权保障程度越高，越高说明企业应用举债经营策略越多，盈利能力可能越大。过高说明债权保障低，风险大；过低则不利于扩大经营，增加获利能力。 5.6.2偿债能力分析 5.负债—权益比 5.6.3周转能力分析 1. 总资产周转率 该比率反映企业资产平均综合运转次数，用来评价企业管理者运用总资产获得销售收入的能力，衡量企业全部资产周转速度的快慢、经营成果的优劣。 5.6.3周转能力分析 2.流动资产周转率 表明企业一定时期内流动资产的周转次数或周转一次所需的天数。 一般流动资产周转次数越多，说明流动资产利用效果越好。 5.6.3周转能力分析 3.应收账款周转率 该指标衡量企业在特定期间内收回赊销账款的能力。 一般，应收账款周转次数越多，周转天数越短，说明企业的应收账款周转速度越快，其变现能力越强，坏账率越小，预示企业偿债能力和盈利能力强。 5.6.3周转能力分析 4.存货周转率 衡量存货周转速度的快慢、产销销售情况，表明该企业推销商品的能力。 一般，存货周转次数越多，表明周转速度快，存货堆积少，资金运用效率高。过高预示存货资金不足，影响销售，过低预示存货过大，产销不协调。 5.6.4盈利能力分析 1. 销售利润率—每一元销售额的利润 2. 资产利润率—资产运用效率和实现利润能力 5.6.4盈利能力分析 3. 成本费用利润率 该指标表明企业每耗费1元成本或费用所能创造的利润额，反映了企业获利和为此付出的代价之间的关系。 成本费用利润率越高，说明企业资金应用效率高，盈利能力强 5.6.4盈利能力分析 4. 投资报酬率（资产总额报酬率） 5.6.4盈利能力分析 小结 1.企业财务管理的涵义、目标、原则与环节 2.长期资金和短期资金的筹资管理 3.流动资产管理：现金和存货管理 4.成本要素分类 小结 6.偿还能力分析、周转能力分析和盈利能力分析 5.成本控制：概念 7.财务分析：概念 相关概念 资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，因此，资本金就是注册资本。 资本公积金是保留在企业内部不予分配、来源于非经营因素的企业资本性的累计。 盈余公积金指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金 公益金用于构建集体福利设置 新工人操作 刃具磨损 设备故障 工艺 其他 （％） K：设备调整费；C：保管费；Q：D+C；Q：经济批量 批量大，调整费少，保管费多；反之，调整费高，保管费低。 * 净现金流量：净现金流量是指公司现金收入与现金支出的差额 。 净现金流量＝现金收入－现金支出 现金余额： 现金余额是公司预算期期末现金余额与最佳现金余额相比较后的差额。 前者大于后者，应设法投资或偿还债务 后者大于前者，应着手筹资以弥补不足 5.4.2.1 现金的管理 1. 加速收款速度 2. 延缓付款速度 3. 巧妙运用现金浮游量 4. 设法使现金流入和流出同步 现金的日常控制主要是加速现金周 转速度，提高现金使用效率。 主要的四种控制方法： 5.4.2.1 现金的管理 现金的日常控制 5.4.2.2 应收帐款管理 应收账款的成本： 1）应收账款的机会成本：如果用于投资可能的收益 2）应收账款