2016年消费金融行业分析报告.doc

2016年消费金融行业分析报告 目 录 报告1：2016消费金融行业洞察报告 报告2：2016消费金融行业研究报告 报告3：2016中国校园消费金融研究报告 报告4：2016京东消费金融研究报告 报告1：2016消费金融行业洞察报告 ?报告相关名词介绍 狭义概念是指消费金融公司向各阶层消费者提供以消费（不包括购买房屋和汽车）为目的的贷款的金融服务方式；广义概念除狭义概念外，也包含银行发放的消费贷款（包括房贷和车贷）、信用卡透支、“白条”类互联网消费金融产品等内容。是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。在广义消费金融领域，消费金融公司、银行、互联网电商、分期购物平台共同参与竞争。 ?政治、经济因素共同推动消费金融大升级 ?中国消费市场持续快速增长 2015 年中国社会消费品零售总额为300931 亿元，同比名义增长10.7%（扣除价格因素，实际增长10.6%），我国居民人均可支配收入2015年达到21996元，同比增长7.4%，超过GDP增速，为居民消费需求和消费支出增长提供了事实上的基础。 ?2011-2015年中美最终消费对经济贡献率对比 经济新常态下，海外市场需求疲弱、人民币升值使出口压力巨大，产业升级转型投资乏力，拉动经济增长的三家马车中，消费成为目前最为关键的环节。2015年，我国最终消费对经济增长的贡献率达到66.4%，成为经济增长的第一驱动力，但与美国存在差距。 ?2015年金融机构人民币住户部门消费信贷情况 2015年12月，我国金融机构人民币信贷余额为93.95万亿，住户部门消费信贷余额为18.95万亿元，占比20.17%，比1月份提升了1.41个百分点，增长迅速。 ?近年中国居民消费信贷结构变化趋势 房贷是我国居民消费信贷的最大组成部分，车贷也占有一定比例，但随着居民消费金融观念的变化，信用卡、尤其是其他普惠类消费贷款比例将逐渐增大；预计到2017年，信用卡信贷余额占比将达到16.0%,其他消费贷款占比达到12%。 ?电子商务的蓬勃发展为消费金融发展提供广阔的土壤 支付等相关基础设施趋近完善，电商迅速发展，使用人数及交易规模急速上升，消费金融在互联网带动下适用人群更为广泛，适用场景逐渐增加。 ?政策、业态进一步助力我国消费金融市场步入高速发展时期 市场环境已经成熟，政策开放、征信体系完善进一步助力消费金融发展。首批捷信、锦程、北银、中银四家试点公司良好的收益使得市场触动，多方力量角逐消费金融市场，推动行业高速发展。 ?银行系、产业系、电商系三类力量发力消费金融市场 ?主流消费金融融资渠道对比 目前我国消费金融主要融资产品分为九类，消费金融公司及互联网消费分期产品由于门槛低、适用范围广发展较快，带动消费金融整体上升。 ?消费金融主要可以分为直接贷款及分期消费两种模式  ?消费金融产业生态图 ?消费金融服务机构的背后体现的是三大力量的竞争及博弈  ?信用卡是银行消费金融产品的重要构成 中国居民消费信贷结构中，信用卡贷款余额是除房贷外的第二大构成，占总额的15%以上。2015年，信用卡累计发卡量持续上升同时，在用发卡数量却出现七年以来的首次下降，为4.32亿张，较上年末下降5.05%，但信用卡的信贷规模仍继续增长，授信使用率持续上升。信用卡分期费率一般为0.6%-0.75%左右，12期分期实际年化利率为13.29%-16.62%。 ?面向稳定人群 ?商业银行代表消费金融产品比较 ?银行系消费金融公司典型代表-招联消费金融 2014 年，中国联通和招商银行各自出资10 亿元成立招联消费金融公司，在所有消费金融公司中初期投入资本最大。区别与其他以线下为主的机构，招联借助招行的风控经验及运营能力，结合联通的数据优势，旨在打造以互联网为基础的消费金融公司。 ?产业系消费金融服务机构 产业系消费金融的最主要机构是汽车金融公司，截止2015底，银监会批准的汽车金融为24家；另外房产、旅游等垂直行业龙头也开始涉足消费金融。产业系消费金融公司门槛极高，目前仅有马上消费金融及海尔消费金融两家。 ?电商系消费金融服务机构 电商在消费金融方面采取了类似信用卡的做法： 一是给消费者一定额度的信用额度，用户可使用额度在其电商体系内进行消费，下月还款；也可以申请相应时限的分期；白条分期、蚂蚁花呗都是这种模式； 二是直接提供一部分款项给用户，按日收取利息。 目前这类机构的代表是京东、阿里及苏宁消费金融公司。分期购物平台：专攻垂直领域：这类金融服务平台主要针对学生等中低收入人群，自身没有商品以及配套的物流网络，而是与第三方电商合作，为他们提供额外的用户接口，实质上是原电商的“分销商”；目前这类机构的代